2013-2017年中国期货行业竞争现状及未来发展趋势预测报告

第一章 中国期货行业发展环境分析 19

1.1 期货市场概述 19

1.1.1 期货定义与分类 19

1.1.2 期货的特点与功能 19

1.2 期货公司的产生及地位 20

1.2.1 期货公司的产生 20

1.2.2 在市场经济中的地位 21

1.2.3 在金融市场中的定位 21

1.3 中国期货行业监管体系 22

1.3.1 行业监管的组织体系 22

1.3.2 监管的法律和制度体系 23

1.3.3 中美期货监管体制的比较 23

1.4 中国期货行业政策法规 24

1.4.1 行业政策法规汇总 25

1.4.2 重要调控措施的影响 26

（1）收取双边手续费的影响 26

（2）期货“大合约”的影响 26

（3）保证金比例调整的影响 27

（4）“返佣”政策的影响 28

（5）手续费率下调的影响 28

1.5 经济环境对期货行业的影响 29

1.5.1 美国金融危机对行业的影响 29

1.5.2 欧债危机对期货行业的影响 29

1.5.3 国际与国内经济形势展望 30

（1）国际经济形势展望 30

（2）国内经济形势展望 33

 

第二章 中国期货行业发展现状分析 35

2.1 全球期货市场发展现状分析 35

2.1.1 全球期货市场发展历程 35

2.1.2 全球期货市场交易规模 35

2.1.3 全球期货市场产品结构 36

2.1.4 全球期货交易地区分布 36

2.1.5 全球期货交易所排名情况 37

2.1.6 主要地区期货行业发展 38

2.2 中国期货市场发展现状分析 38

2.2.1 中国期货市场发展历程 38

2.2.2 中国期货市场成交规模 39

2.2.3 中国期货市场地位分析 40

（1）期货成交额/股票成交额 41

（2）期货成交额/GDP 41

（3）期货成交量/全球期货期权 42

2.2.4 中国期货市场投资者结构 42

2.3 中国期货行业经营业绩分析 43

2.3.1 中国期货公司发展规模 43

2.3.2 中国期货业从业人员数量 44

2.3.3 中国期货行业净资本规模 44

2.3.4 中国期货行业保证金规模 45

2.3.5 中国期货行业手续费收入 46

2.3.6 中国期货行业利润水平 46

2.3.7 中国期货公司ROE区间分布 47

2.4 中国四大期交所期货交易情况 48

2.4.1 上海期货交易所 48

（1）交易所简介 48

（2）交易所上市期货品种 48

（3）交易所期货总体成交规模 48

（4）交易所期货产品成交情况 49

2.4.2 郑州商品交易所 50

（1）交易所简介 50

（2）交易所上市期货品种 51

（3）交易所期货总体成交规模 51

（4）交易所期货产品成交情况 52

2.4.3 大连商品交易所 53

（1）交易所简介 53

（2）交易所上市期货品种 53

（3）交易所期货总体成交规模 54

（4）交易所期货产品成交情况 54

2.4.4 中国金融期货交易所 56

（1）交易所简介 56

（2）交易所上市期货品种 56

（3）交易所期货总体成交规模 56

（4）交易所期货产品成交情况 57

 

第三章 中国期货行业竞争格局与兼并重组趋势 59

3.1 中国期货行业集中度分析 59

3.1.1 行业净资本集中度 59

3.1.2 行业收入集中度 59

3.1.3 行业净资产集中度 60

3.1.4 行业净利润集中度 60

3.1.5 行业客户权益集中度 61

3.2 中国期货公司排名情况分析 62

3.2.1 按注册资本排名 62

3.2.2 按净资本排名 64

3.2.3 按净资产排名 65

3.2.4 按客户权益排名 67

3.2.5 按手续费收入排名 69

3.2.6 按净利润排名 71

3.2.7 按净资产收益率排名 72

3.3 不同背景期货公司竞争分析 74

3.3.1 券商系期货公司竞争分析 74

3.3.2 现货背景期货公司竞争分析 75

3.3.3 大型传统期货公司竞争分析 76

3.3.4 中外合资期货公司竞争分析 77

3.3.5 区域性期货公司竞争分析 77

3.4 中国期货行业五力模型分析 77

3.4.1 潜在进入者 78

3.4.2 期货替代品 79

3.4.3 投资者的议价能力 79

3.4.4 交易所的议价能力 80

3.4.5 现有企业的竞争 80

3.4.6 期货行业竞争格局总论 82

3.5 中国期货行业兼并重组分析 83

3.5.1 期货行业兼并重组动机 83

3.5.2 期货行业兼并重组动向 83

（1）国外期货行业并购重组 84

（2）国内期货行业并购重组 84

3.5.3 期货行业兼并重组案例 85

（1）目标公司的选择 85

（2）兼并重组的实践过程 86

（3）重组后的文化融合 87

（4）对于兼并重组的思考 87

3.5.4 期货行业兼并重组趋势 87

（1）期货行业重组并购趋势 87

（2）期货行业并购机遇分析 88

（3）期货行业并购风险防范 88

 

第四章 中国期货行业产品扩容趋势与机会分析 90

4.1 中国期货品种变化及对市场的影响 90

4.1.1 近年来期货产品上市情况 90

4.1.2 各期货交易所期货交易品种 90

4.1.3 期货品种增加对市场成交额的影响 91

4.2 中国当前期货细分产品市场分析 92

4.2.1 中国期货市场产品结构分析 92

4.2.2 中国商品期货市场发展分析 93

（1）商品期货市场发展概况 93

（2）商品期货成交规模分析 94

（3）商品期货细分种类分析 95

4.2.3 中国金融期货市场发展分析 99

（1）沪深300股指期货发展历程 100

（2）沪深300股指期货成交规模 101

（3）沪深300股指期货成交额/A股成交额 102

4.3 中国商品期货产品扩容趋势分析 104

4.3.1 商品期货扩容潜力分析 104

4.3.2 商品期货扩容方向分析 105

4.3.3 商品期货新品种推出时间预测 106

4.3.4 商品期货新品种市场容量测算 108

（1）白银期货市场容量测算 108

（2）原油期货市场容量测算 113

4.4 中国金融期货期权产品扩容趋势分析 117

4.4.1 金融期货扩容潜力分析 117

4.4.2 金融期货扩容方向分析 118

4.4.3 金融期货新产品推出时间预测 118

4.4.4 金融期货新产品市场容量测算 119

（1）国债期货市场容量测算 119

（2）中证500指数期货市场容量测算 123

（3）深沪300股指期权市场容量测算 125

 

第五章 中国期货行业盈利模式现状与拓展方向 129

5.1 国外期货已形成多元化盈利模式 129

5.1.1 国外期货公司经营范围 129

（1）期货经纪业务 129

（2）期货结算业务 129

（3）资产管理业务 129

（4）自营业务 130

（5）咨询顾问业务 130

（6）融资服务业务 130

5.1.2 国外期货公司盈利渠道 130

5.1.3 国外大型期货公司盈利构成 131

（1）法国新际集团(Newedge) 131

（2）美国INTL FCStone 131

（3）台湾元大宝来期货 132

5.2 中国期货行业盈利模式现状分析 132

5.2.1 国内期货公司业务结构分析 132

5.2.2 国内期货公司收入来源分析 133

5.2.3 国内期货公司盈利结构分析 133

5.2.4 国内期货公司盈利模式问题 135

（1）利润来源单一化 135

（2）同质化竞争严重 135

（3）附加值较低 136

（4）产品差异化程度较小 136

5.2.5 行业拓展盈利模式的迫切性 136

5.3 中国期货公司创新业务推动盈利多元化 137

5.3.1 业务创新是盈利模式拓展主要途径 138

5.3.2 投资咨询业务盈利模式与收入预测 138

（1）投资咨询业务的基本介绍 139

（2）投资咨询业务盈利模式探索 139

（3）投资咨询业务收入规模预测 139

5.3.3 境外经纪业务盈利模式与收入预测 140

（1）境外经纪业务的基本介绍 140

（2）境外经纪业务盈利模式分析 140

（3）境外经纪业务收入规模预测 141

5.3.4 资产管理业务盈利模式与收入预测 141

（1）资产管理业务的基本介绍 141

（2）资产管理业务盈利模式分析 142

（3）资产管理业务收入规模预测 143

 

第六章 中国期货公司创新业务运作模式与策略建议 144

6.1 投资咨询业务运作模式与策略建议 144

6.1.1 期货投资咨询业务范围分析 144

6.1.2 期货投资咨询业务开展情况 144

6.1.3 期货投资咨询业务机遇与挑战 147

6.1.4 券商开展投资咨询业务模式与启示 147

（1）组织架构 147

（2）业务流程 148

（3）研究特点 149

（4）研究成果转化机制 150

（5）新动向与新趋势 151

6.1.5 期货投资咨询业务具体操作问题与策略 152

（1）专业部门的设立及定位 152

（2）产品与服务的设计 153

（3）确定业务发展模式 154

（4）探索合适的收费模式 155

6.2 境外期货经纪业务运作模式与策略建议 155

6.2.1 境外期货市场基本概述 155

（1）境内外期货交易市场交易规则比较 155

（2）境外期货品种介绍 157

6.2.2 中国境外期货经纪业务历史回顾 158

（1）境外期货经纪业务历史背景 158

（2）境外期货经纪业务经验教训 158

6.2.3 开展境外期货经纪业务的必要性 159

6.2.4 开展境外期货经纪业务的可行性 161

（1）境内外期货市场法规制度研究 161

（2）国内期货市场的发展创造了有利环境 162

（3）期货公司的资本实力与财务支持 163

（4）从业人员素质的提高与人才储备 165

6.2.5 期货公司境外经纪业务准备情况 165

6.2.6 参与境外期货代理业务现有探索 165

6.2.7 境外期货经纪业务具体操作问题与建议 166

（1）代理主体与客体的认定与准入制度 166

（2）运营模式、业务流程与组织架构等问题 167

（3）风险管理与控制思路 169

（4）外汇制度补充 169

（5）技术支持问题 170

（6）交易习惯与监管措施 171

（7）法律风险与纠纷解决机制 171

（8）人才培养与认证制度 172

6.3 资产管理业务运作模式与策略建议 172

6.3.1 中国发展期货资产管理业务的必要性 172

6.3.2 中国发展期货资产管理业务的可行性 174

6.3.3 中国期货业资产管理业务准备情况 174

6.3.4 中国期货公司资产管理业务的难点 176

6.3.5 国际期货业资产管理业务经验借鉴 177

（1）国际期货资产管理业务发展及原因 177

（2）欧美期货业资产管理业务经验借鉴 181

（3）日本期货业资产管理业务经验借鉴 184

（4）台湾期货业资产管理业务经验借鉴 185

（5）国际期货业资产管理业务经验借鉴 186

6.3.6 中国期货业资产管理业务发展模式 187

（1）期货公司资产管理业务运作模式 187

（2）期货公司资产管理业务产品设计 191

（3）期货公司资产管理实施方案设计 195

（4）期货公司资产管理业务风险控制 196

（5）期货公司资产管理业务监管设置 197

 

第七章 中国期货行业IB业务模式及风险管理 198

7.1 期货IB业务简介 198

7.2 世界典型IB模式介绍 198

7.2.1 美国IB业务模式分析 198

7.2.2 英国IB业务模式分析 199

7.2.3 台湾IB业务模式分析 200

7.3 中国期货IB业务发展现状 200

7.3.1 我国券商IB制度 200

7.3.2 证券公司IB业务范围 201

7.3.3 证券公司IB业务流程 201

（1）IB业务基本要求 201

（2）IB业务开户操作流程 202

（3）IB业务出入金操作流程 203

（4）IB业务风险控制流程 204

7.3.4 券商IB业务经营情况分析 205

（1）获期货IB业务资格的券商 205

（2）券商期货IB业务发展情况 206

（3）券商系期货公司利润贡献情况 206

7.3.5 券商发展IB业务的瓶颈 207

7.3.6 券商IB业务发展趋势分析 208

7.4 中国期货IB业务风险及管理 209

7.4.1 证券公司IB业务风险来源 209

（1）证券合作模式产生的风险 209

（2）来自证券公司自身的风险 211

（3）来自投资咨询机构的风险 213

（4）来自投资者的风险 213

7.4.2 证券公司IB业务风险管理 214

（1）有效的风险管理与防范体系的建立 214

（2）证券公司制度层面的设计 215

 

第八章 中国期货行业未来商业模式与发展战略 217

8.1 国外期货行业商业模式分析与借鉴 217

8.1.1 国外期货行业结构分析 217

（1）美国期货行业结构分析 217

（2）其它国家期货行业结构 219

8.1.2 国外期货行业商业模式综述 220

（1）综合型模式特点及案例 221

（2）融资服务型模式特点与案例 221

（3）专业型模式特点与案例 222

（4）贸易型模式特点与案例 222

8.1.3 中国期货行业商业模式分析 223

（1）我国期货业构成中的问题 223

（2）中外期货行业运营模式比较 223

8.2 中国期货行业未来商业模式与战略 225

8.2.1 期货公司发展定位 225

8.2.2 期货公司基本职能 225

8.2.3 期货公司未来商业模式 226

（1）综合类期货公司 226

（2）纯代理专业期货经纪公司 226

（3）新型期货投资基金管理公司 227

（4）专业期货投资咨询公司 227

8.2.4 期货公司未来发展战略 227

（1）期货公司战略方向的确定 227

（2）期货公司业务模式的选择 228

（3）期货公司经营策略的构建 229

（4）期货公司战略合作策略 231

 

第九章 中国期货行业发展前景与投融资机会分析 232

9.1 中国期货行业发展趋势前瞻 232

9.2 中国期货行业发展前景预测 232

9.2.1 期货行业驱动因素分析 232

（1）政策松绑助推期货行业发展 232

（2）产品扩容推动市场规模扩张 235

（3）业务创新提升企业盈利能力 236

9.2.2 期货行业发展前景预测 238

（1）市场扩容新增佣金收入预测 238

（2）期货行业创新业务业绩测算 239

（3）期货行业营业收入规模预测 240

（4）期货行业净利润规模预测 240

9.3 中国期货行业投资机会分析 241

9.3.1 期货行业投资机会分析 241

9.3.2 期货行业投资风险预警 242

9.4 中国期货行业融资机会分析 243

9.4.1 期货公司资金需求分析 243

9.4.2 期货公司增资扩股动向 244

9.4.3 期货公司引入资金方式 245

9.4.4 期货公司上市融资趋势 245

 

第十章 国内外领先期货公司经营情况与发展模式分析 246

10.1 国外领先期货公司经营情况与发展模式分析 246

10.1.1 法国新际集团(Newedge) 246

（1）公司基本信息 246

（2）公司股权结构 247

（3）公司组织管理架构 247

（4）公司风险管理制度 247

（5）公司业务范围分析 248

（6）公司盈利模式分析 248

（7）公司经营业绩分析 248

（8）公司最新发展动向 249

10.1.2 美国INTL FCStone 249

（1）公司基本信息 249

（2）公司股权结构 250

（3）公司组织管理架构 250

（4）公司风险管理制度 250

（5）公司业务范围分析 250

（6）公司盈利模式分析 250

（7）公司经营业绩分析 251

（8）公司并购重组情况 252

（9）公司最新发展动向 252

10.1.3 韩国东洋证券(Tong Yang) 252

（1）公司基本信息 252

（2）公司组织管理架构 252

（3）公司风险管理制度 253

（4）公司业务范围分析 254

（5）公司盈利模式分析 254

（6）公司经营业绩分析 255

（7）公司最新发展动向 255

10.1.4 日本道拓期货株式会社(DOT) 255

（1）公司基本信息 255

（2）公司股权结构 257

（3）公司组织管理架构 257

（4）公司风险管理制度 258

（5）公司业务范围分析 258

（6）公司盈利模式分析 260

（7）公司经营业绩分析 260

（8）公司最新发展动向 262

10.1.5 台湾元大宝来期货 262

（1）公司基本信息 262

（2）公司股权结构 262

（3）公司组织管理架构 263

（4）公司业务范围分析 263

（5）公司盈利模式分析 263

（6）公司经营业绩分析 264

（7）公司并购重组情况 264

（8）公司最新发展动向 264

10.1.6 英国英仕曼集团(Man Group) 264

（1）公司基本信息 264

（2）公司组织管理架构 265

（3）公司风险管理制度 265

（4）公司业务范围分析 265

（5）公司盈利模式分析 265

（6）公司经营业绩分析 265

（7）公司最新发展动向 265

10.1.7 香港敦沛金融集团 266

（1）公司基本信息 266

（2）公司股权结构 266

（3）公司组织管理架构 267

（4）公司风险管理制度 267

（5）公司业务范围分析 267

（6）公司盈利模式分析 268

（7）公司经营业绩分析 268

（8）公司最新发展动向 268

10.1.8 美国摩根大通(JPM organ) 268

（1）公司基本信息 269

（2）公司组织管理架构 269

（3）公司风险管理制度 269

（4）公司业务范围分析 269

（5）公司盈利模式分析 270

（6）公司经营业绩分析 270

（7）公司最新发展动向 270

10.1.9 瑞士瑞银集团(UBS) 270

（1）公司基本信息 271

（2）公司组织管理架构 271

（3）公司风险管理制度 271

（4）公司业务范围分析 272

（5）公司盈利模式分析 272

（6）公司经营业绩分析 272

（7）公司并购重组情况 273

（8）公司最新发展动向 273

10.1.10 美国高盛集团(GS) 274

（1）公司基本信息 274

（2）公司组织管理架构 274

（3）公司风险管理制度 275

（4）公司业务范围分析 275

（5）公司盈利模式分析 276

（6）公司经营业绩分析 276

（7）公司并购重组情况 277

（8）公司最新发展动向 277

10.1.11 国外期货公司破产的启示 277

（1）REFCO破产的原因及启示 277

（2）曼氏公司破产的原因及启示 278

（3）对中国期货公司发展的借鉴意义 279

10.2 国内领先期货公司经营情况与发展模式分析 280

10.2.1 中国国际期货有限公司 280

（1）公司发展历程 280

（2）公司股权结构 283

（3）公司组织管理架构 283

（4）公司高管人员情况 284

（5）公司经营范围分析 287

（6）公司营业网点分布 287

（7）公司经营业绩分析 292

（8）公司经营优劣势分析 293

（9）公司并购重组情况 294

（10）公司最新发展动向 294

10.2.2 浙江省永安期货经纪有限公司 294

（1）公司发展历程 294

（2）公司股权结构 296

（3）公司组织管理架构 296

（4）公司高管人员情况 298

（5）公司经营范围分析 298

（6）公司营业网点分布 299

（7）公司经营业绩分析 301

（8）公司经营优劣势分析 302

（9）公司最新发展动向 303

10.2.3 广发期货有限公司 303

（1）公司发展历程 303

（2）公司股权结构 305

（3）公司高管人员情况 305

（4）公司经营范围分析 306

（5）公司营业网点分布 306

（6）公司经营业绩分析 309

（7）公司经营优劣势分析 310

（8）公司最新发展动向 310

10.2.4 国泰君安期货有限公司 310

（1）公司发展历程 310

（2）公司股权结构 312

（3）公司组织管理架构 312

（4）公司高管人员情况 312

（5）公司经营范围分析 313

（6）公司营业网点分布 313

（7）公司经营业绩分析 314

（8）公司经营优劣势分析 315

（9）公司最新发展动向 315

10.2.5 中粮期货有限公司 316

（1）公司发展历程 316

（2）公司股权结构 318

（3）公司组织管理架构 318

（4）公司高管人员情况 320

（5）公司经营范围分析 321

（6）公司营业网点分布 321

（7）公司经营业绩分析 322

（8）公司经营优劣势分析 323

（9）公司最新发展动向 323

 

图表目录

图表1：中国期货行业监管体系 22

图表2：2004年以来期货行业主要政策 25

图表3：2012年4月27日四大交易所手续费全线下调 28

图表4：2007-2012年OECD综合领先指数走势图 30

图表5：2007-2012年IMF全球初级产品价格指数 31

图表6：2007-2012年国际贸易主要出口国家出口金额同比变动图(单位：%) 31

图表7：2009-2012年中国与主要发达国家股市表现情况 32

图表8：2005-2012年上半年全球GDP增长趋势 33

图表9：2006-2012年中国GDP及同比增速(单位：亿元，%) 33

图表10：2010-2011年全球期货期权交易量(单位：手，%) 35

图表11：2010-2011年全球期货期权交易量按类别(单位：手，%) 36

图表12：2010-2011年全球期货与期权交易量分地区统计(单位：手，%) 36

图表13：2010-2011年全球期货交易所交易量排名(单位：手，%) 37

图表14：1993-2012年我国期货市场成交量与成交额变化趋势(单位：亿元，万手) 39

图表15：2012年1-12月我国期货市场月度成交量与成交额变化趋势(单位：亿元，万手) 40

图表16：我国期货成交额与股票成交额的比例 41

图表17：我国期货成交额与GDP的比例 41

图表18：我国期货成交量占全球期货期权的比例快速提升 42

图表19：中国期货或行业营业部地区分布 43

图表20：2006-2011年我国期货公司净资本规模(单位：亿元，%) 44

图表21：2006-2011年我国期货公司保证金规模(单位：亿元，%) 45

图表22：2007-2011年中国期货公司手续费收入规模 46

图表23：2007-2011年中国期货公司利润水平 46

图表24：2011年期货公司ROE区间分布统计 47

图表25：2006-2012年上海期货交易所成交量与成交额变化(单位：万手，亿元) 48

图表26：2012年1-12月上海期货交易所各上市品种成交量(单位：手) 49

图表27：2012年1-12月上海期货交易所各上市品种成交额(单位：亿元) 50

图表28：2006-2012年郑州商品交易所成交量与成交额变化(单位：万手，亿元) 51

图表29：2012年1-12月郑州商品交易所各上市品种成交量(单位：手) 52

图表30：2012年1-12月郑州商品交易所各上市品种成交额(单位：亿元) 53

图表31：2006-2012年大连商品交易所成交量与成交额变化(单位：万手，亿元) 54

图表32：2012年1-12月大连商品交易所各上市品种成交量(单位：手) 54

图表33：2012年1-12月大连商品交易所各上市品种成交额(单位：亿元) 55

图表34：2006-2012年中国金融期货交易所成交量与成交额变化(单位：万手，亿元) 56

图表35：2012年1-12月中国金融期货交易所各上市品种成交量(单位：手) 57

图表36：2012年1-12月中国金融期货交易所各上市品种成交额(单位：亿元) 57

图表37：2010-2011年我国期货行业净资本集中度(单位：%) 59

图表38：2010-2011年我国期货行业手续费收入集中度(单位：%) 59

图表39：2010-2011年我国期货行业净资产集中度(单位：%) 60

图表40：2010-2011年我国期货行业净利润集中度(单位：%) 61

图表41：2010-2011年我国期货行业客户权益收入集中度(单位：%) 61

图表42：2011年我国期货公司按注册资本排名情况 62

图表43：2011年我国期货公司按净资本排名排名情况 64

图表44：2011年我国期货公司按净资产排名情况 66

图表45：2011年我国期货公司按客户权益排名情况 67

图表46：2011年我国期货公司按手续费收入排名情况 69

图表47：2011年我国期货公司按净利润排名情况 71

图表48：2011年我国期货公司按净资产收益率排名情况 73

图表49：2005-2011年券商系期货公司数量变动情况(单位：家) 74

图表50：我国期货行业五力模型分析 77

图表51：2006-2011年我国期货市场行业平均手续费率(单位：%) 79

图表52：2011年上半年我国期货公司集中度表现(单位：%) 82

图表53：2004-2012年期货成交额及期货品种(单位：亿元) 90

图表54：我国期货交易所期货交易品种 91

图表55：我国期货交易量增长率结构(按增量和存量) 91

图表56：我国期货交易额增长率结构(按增量和存量) 92

图表57：2011年中国期货市场分类占比 93

图表58：2005-2012年12月商品期货成交量与成交额变化趋势(单位：万手，亿元) 94

图表59：2005-2012年12月我国农产品期货成交量与成交额变化趋势(单位：万手，亿元) 95

图表60：2012年1-12月我国主要农产品期货产品成交量与成交额(单位：万手，亿元) 96

图表61：2005-2012年12月我国金属期货成交量与成交额变化趋势(单位：万手，亿元) 96

图表62：2012年1-12月我国主要金属期货产品成交量与成交额(单位：万手，亿元) 97

图表63：2005-2012年12月我国能源期货成交量与成交额变化趋势(单位：万手，亿元) 97

图表64：2012年1-12月我国主要能源品期货成交量与成交额(单位：万手，亿元) 98

图表65：2005-2012年12月我国化工期货成交量与成交额变化趋势(单位：万手，亿元) 99

图表66：2012年1-12月我国主要化工期货产品成交量与成交额(单位：万手，亿元) 99

图表67：2010年4月-2012年12月沪深300股指期货成交量(单位：万手) 101

图表68：2010年4月-2012年12月沪深300股指期货成交额(单位：亿元) 101

图表69：2010-2012年沪深300期现比远低于韩国KOSPI200期现比 102

图表70：2001-2011年韩国KOSPI200股指期货规模与股市交易额变化情况(单位：百亿韩元) 102

图表71：1996-2011年KOSPI股指期现比及股指期货成交量变化情况(单位：万亿韩元) 103

图表72：中国股指期货成交额与股市成交额的比重变化 103

图表73：中美两国商品期货品种数量比较(单位：种) 104

图表74：2011年中美两国商品期货期现比比较情况 105

图表75：商品期货有望上市的新品种 106

图表76：中国经济战略期货推出时间预测 106

图表77：中国农产品期货推出时间预测 107

图表78：白银期货标准合约 108

图表79：2012.5-2012.8白银期货成交量与成交额 109

图表80：2006-2012年中国白银产量及变化情况(单位：吨，%) 110

图表81：2005年以来世界主要产银国产量情况(单位：吨) 110

图表82：2010年以来银价波动情况 111

图表83：2012-2015年白银期货成交量预测 111

图表84：白银期货交易额及手续费收入敏感性测算(单位：亿元) 112

图表85：2011年世界主要国家原油消费量 113

图表86：2007-2011年我国原油对外依存度 113

图表87：2007-2012年国际油价波动情况(单位：美元/桶) 114

图表88：2010-2011年世界主要原油期货交易品种及成交情况(单位：万亿元，千桶) 115

图表89：2006年以来印度(MCX)原油期货成交量与印度原油消费量的比例情况(单位：万桶) 116

图表90：2013-2015年原油期货成交额测算(单位：吨，手，吨/手) 116

图表91：2000-2011年全球金融期货期权成交量与商品期货期权成交量对比情况(单位：万手) 117

图表92：2011年全球期货期权品种成交量份额(单位：%) 117

图表93：金融期货有望上市的新品种 118

图表94：中国金融期货推出时间预测 118

图表95：国债期货合约与沪深300股指期货合约对比 119

图表96：2012年2月以来我国国债期货仿真交易情况(单位：亿元) 120

图表97：2000-2011年以来我国国债存量余额(单位：亿元，%) 120

图表98：2011年世界主要国家国债余额与GDP比值 121

图表99：2013-2015年我国国债期货成交额预测(单位：亿元，%) 122

图表100：2013-2015年国债期货交易手续费收入预测(单位：亿元，%) 122

图表101：2000-2011年中证500指数成交额及与A股成交额的比重(单位：亿元，%) 123

图表102：2010-2012年中证500指数和沪深300指数走势图 123

图表103：中证500指数期货成交额测算(单位：万亿元，%) 125

图表104：2003-2011年世界期权交易量占据期货期权交易比重 125

图表105：1986-2011年香港恒生指数期货与期权交易量变化趋势 126

图表106：2003-2011年香港H股指数期货与期权交易量变化趋势 126

图表107：全球最活跃的股指期权交易量与对应期货交易量的比值 127

图表108：2014-2015年沪深300股指期权成交额预测(单位：亿元、亿韩元、%) 128

图表109：台湾元大宝来期货公司分项收入占比(单位：%) 132

图表110：2008年以来期货业利润来源构成情况 133

图表111：2008年以来期货公司手续费收入变化及占比情况(单位：亿元，%) 134

图表112：期货公司盈利模式结构图 134

图表113：期货公司市场定位转变 138

图表114：2012-2015年我国期货投资咨询收入规模预测(单位：百万元，%) 140

图表115：2013-2015年我国境外期货经纪业务收入测算(单位：百万元，%) 141

图表116：CTA基金各主体关系 141

图表117：期货行业基金的组织结构 142

图表118：2013-2015年我国期货行业资产管理业务收入测算(单位：百万元，%) 143

图表119：截止2012年9月具备投资咨询业务资格的期货公司 144

图表120：证券投资咨询的价值创造过程 148