2015-2020年中国风险投资行业市场前景与投资战略规划分析报告

第1章 风险投资行业相关背景分析 13

1.1 风险投资行业相关概念辨析 13

1.1.1 报告对风险投资行业的定义 13

1.1.2 风险投资的主要投资方式 13

1.1.3 报告其他相关概念的说明 13

1.2 风险投资行业发展机遇与挑战 14

1.2.1 风险投资行业发展机遇分析 14

1.2.2 风险投资行业发展挑战分析 16

1.3 风险投资主体竞争及投资倾向分析 18

1.3.1 风险投资主体竞争情况分析 18

（1）不同性质风险投资机构竞争分析 18

（2）不同行业风险投资机构竞争分析 19

1.3.2 风险投资合伙人投资倾向分析 23

（1）一般合伙人（GP）倾向分析 24

（2）有限合伙人（LP）倾向分析 27

1.4 高科技产业风险投资模式 31

1.4.1 美国高科技产业风险投资模式 31

1.4.2 欧洲高科技产业风险投资模式 31

1.4.3 日韩高科技产业风险投资模式 32

1.4.4 国内高科技产业风险投资模式 33

第2章 全球重点国家及地区风险投资趋势分析 34

2.1 全球风险投资行业发展分析 34

2.1.1 全球风险投资行业发展规模 34

2.1.2 全球风险投资行业发展趋势 34

2.1.3 硅谷风险投资最新动向分析 34

2.2 北美风险投资行业发展分析 35

2.2.1 北美风险投资行业发展简况 35

（1）北美风险投资规模分析 36

（2）北美风险资本募集规模 36

2.2.2 美国风险投资行业发展分析 36

（1）美国风险投资发展规模 36

1）美国风险投资规模分析 36

2）美国风险资本募集规模 37

3）美国风险投资退出规模 38

（2）美国风险投资发展特征 39

1）所投资行业的分布状况 39

2）风险投资所处阶段分布 40

3）风险投资企业IPO分析 40

（3）美国风险投资行业发展展望 42

（4）美国风险投资行业经验借鉴 42

2.2.3 加拿大风险投资行业发展分析 43

（1）加拿大风险投资发展规模 43

（2）加拿大风险投资发展特征 43

2.3 欧洲风险投资行业发展分析 44

2.3.1 欧洲风险投资行业发展规模 44

（1）欧洲风险资本募集规模 44

（2）欧洲风险资本投资状况 44

（3）欧洲风险资本退出状况 44

2.3.2 欧洲重点地区风险投资发展分析 44

（1）欧洲风险投资地区对比分析 45

（2）欧洲重点地区风险投资状况 45

1）英国风险投资行业分析 45

2）法国风险投资行业分析 46

3）德国风险投资行业分析 46

2.4 亚太地区风险投资行业发展分析 47

2.4.1 以色列风险投资发展分析 47

2.4.2 印度风险投资发展分析 48

2.4.3 澳大利亚风险投资发展分析 49

2.4.4 日本风险投资发展分析 50

第3章 中国风险投资行业区域投资环境分析 51

3.1 不同区域经济发展环境对比分析 51

3.1.1 不同区域经济发展水平分析 51

3.1.2 不同区域经济发展策略分析 51

3.1.3 不同区域基础设施市场完善程度 53

3.1.4 不同区域物价水平与经济稳定状况 54

3.2 不同区域政策环境对比分析 55

3.2.1 不同区域产业发展政策分析 55

3.2.2 不同区域税收优惠政策分析 56

3.2.3 不同区域外汇管理政策分析 57

3.2.4 不同区域投资政策分析 57

3.3 不同区域商业环境对比分析 58

3.3.1 不同区域政府服务水平分析 58

3.3.2 不同区域中介机构服务水平 58

3.3.3 不同区域风险投资人才储备 58

3.3.4 不同区域信息及信用服务体系 59

3.4 不同区域金融环境对比分析 59

3.4.1 不同区域风险投资融资环境分析 59

3.4.2 不同区域金融部门支持力度分析 61

3.4.3 不同区域金融中介机构发展分析 61

3.4.4 不同区域金融监管环境分析 62

3.4.5 不同区域风险资本退出环境分析 63

第4章 国内风险投资行业运行状况分析 64

4.1 风险投资行业发展规模分析 64

4.1.1 风险投资机构数量规模分析 64

4.1.2 专业投资经理人数规模分析 65

4.1.3 风险投资机构募资规模分析 65

（1）按照资金类型划分 67

（2）按照基金币种划分 67

（3）按照募资地区划分 69

4.1.4 风险投资机构投资规模分析 70

4.1.5 风险投资管理资本规模分析 72

4.1.6 风险投资退出项目规模分析 73

4.2 风险投资业务分布特征分析 76

4.2.1 风险投资方式分布统计 76

4.2.2 风险投资阶段统计分析 77

4.2.3 风险投资轮次统计分析 78

4.2.4 风险投资企业区域分布分析 79

4.2.5 风险投资管理资本地区分布 79

4.2.6 风险投资机构持股比例分析 80

4.2.7 被投资企业所处行业分布 81

（1）VC投资企业行业分布情况 81

（2）PE投资企业行业分布情况 83

4.2.8 被投资企业地区分布分析 85

（1）VC投资企业地区分布情况 85

（2）PE投资企业地区分布情况 86

4.3 风险投资机构主体特征分析 88

4.3.1 本土机构注册资本规模分析 88

4.3.2 风险投资机构类型分布分析 89

4.3.3 风险投资机构组织模式分布 90

4.3.4 风险投资机构管理模式分布 90

4.3.5 风险投资机构经营年限分布 91

4.4 风险投资行业经营运作分析 92

4.4.1 风险投资行业资金来源结构 92

4.4.2 风险投资机构投资绩效分析 94

（1）IPO退出回报分析 94

（2）并购退出回报分析 97

4.4.3 风险投资行业运作成本分析 98

4.4.4 风险投资行业运作模式分析 98

4.5 中外风险投资机构对比分析 99

4.5.1 中外风险投资机构风险资本总量对比 99

4.5.2 中外风险投资机构投资总量对比分析 100

4.5.3 中外风险投资机构投资强度差异对比 100

4.5.4 中外风险投资机构募资规模对比分析 101

4.5.5 中外风险投资机构风险资本来源对比 103

4.6 重点风险投资项目统计分析 104

4.6.1 年十大风险投资项目分析 104

（1）创业投资市场十大风险投资项目 104

（2）私募股权市场十大风险投资项目 105

4.6.2 年十大风险投资项目分析 106

（1）创业投资市场十大风险投资项目 106

（2）私募股权市场十大风险投资项目 107

第5章 风险投资行业退出渠道分析 109

5.1 风险投资行业IPO退出渠道分析 109

5.1.1 风险投资企业IPO退出规模分析 109

5.1.2 风险投资企业IPO退出的操作方式 110

5.1.3 具有风投背景IPO企业的行业分布 110

5.1.4 具有风投背景IPO企业的市场分布 111

5.1.5 风险投资企业IPO退出效益分析 111

5.2 风险投资行业并购退出渠道分析 114

5.2.1 风险投资企业并购退出规模分析 114

5.2.2 风险投资企业并购退出的操作方式 115

5.2.3 风险投资企业并购退出风险分析 116

5.2.4 风险投资企业并购退出效益分析 116

5.3 风险投资行业转售退出渠道分析 117

5.3.1 风险投资企业转售退出规模分析 117

5.3.2 风险投资企业转售退出的操作方式 118

5.3.3 风险投资企业转售退出风险分析 118

5.3.4 风险投资企业转售退出效益分析 118

5.4 风险投资行业回购退出渠道分析 119

5.4.1 风险投资企业回购退出规模分析 119

5.4.2 风险投资企业回购退出的操作方式 119

5.4.3 风险投资企业回购退出风险分析 119

5.4.4 风险投资企业回购退出效益分析 119

5.5 风险投资行业清算退出渠道分析 120

5.5.1 风险投资企业清算退出规模分析 120

5.5.2 风险投资企业清算退出的操作方式 120

5.5.3 风险投资企业清算退出风险分析 120

5.5.4 风险投资企业清算退出效益分析 121

5.6 风险投资行业最优退出方式选择 121

5.6.1 风险投资行业退出方式对比 121

（1）风险投资行业退出效益对比 121

（2）风险资本股权转让退出结构 121

5.6.2 国外风险投资行业退出经验 122

（1）美国市场中心型退出模式 122

（2）德国银行中心型退出模式 123

（3）以色列政府中心型退出模式 124

5.6.3 风险投资行业退出方式选择建议 125

第6章 中国风险投资经典案例分析 127

6.1 风险投资成功案例分析——商业模式 127

6.1.1 活跃传媒风险投资案例分析 127

（1）企业发展特色分析 127

（2）传媒行业背景分析 128

（3）企业经营模式分析 129

（4）风险投资过程分析 130

（5）案例成功因素评价 131

6.1.2 泰格医药风险投资案例分析 131

（1）企业基本信息简介 131

（2）医药行业背景分析 132

（3）企业发展优势分析 132

（4）风险投资过程分析 133

（5）案例成功因素评价 133

6.1.3 瑞思学科英语风险投资案例分析 134

（1）企业基本信息简介 134

（2）企业商业模式分析 135

（3）迪拜基金投资过程 135

（4）案例成功因素分析 136

6.1.4 蜘蛛网风险投资案例分析 136

（1）企业基本信息简介 136

（2）企业商业模式分析 136

（3）企业核心竞争力分析 137

（4）合心资本投资过程 138

（5）案例成功因素分析 138

6.1.5 橄榄网风险投资案例分析 138

（1）企业基本信息简介 138

（2）企业商业模式分析 139

（3）风险投资过程分析 140

（4）案例成功因素分析 140

6.2 风险投资成功案例分析——蓝海开拓 140

6.2.1 亿动广告传媒风险投资案例分析 141

（1）传媒行业背景分析 141

（2）企业基本信息简介 142

（3）风险投资过程分析 142

（4）案例成功因素分析 143

6.2.2 校园梦网风险投资案例分析 143

（1）企业基本信息简介 143

（2）企业商业模式分析 144

（3）红杉资本投资过程 145

（4）案例成功因素分析 145

6.2.3 汇众教育风险投资案例分析 146

（1）企业基本信息简介 146

（2）动漫产业背景分析 146

（3）凯鹏华盈投资过程 147

（4）案例成功因素分析 148

6.2.4 土豆网风险投资案例分析 148

（1）企业基本信息简介 148

（2）企业发展动因分析 148

（3）风险投资过程分析 149

（4）案例成功因素分析 149

6.3 风险投资成功案例分析——差异战略 150

6.3.1 两岸咖啡风险投资案例分析 150

（1）企业基本信息简介 150

（2）企业差异化发展优势 150

（3）高盛集团投资过程 151

（4）案例成功因素分析 151

6.3.2 大自然地板风险投资案例分析 152

（1）企业基本信息简介 152

（2）企业差异化发展优势 152

（3）风险投资过程分析 153

（4）案例成功因素分析 153

6.3.3 东方剑桥风险投资案例分析 153

（1）企业基本信息简介 153

（2）企业差异化发展优势 154

（3）启明创投投资过程 154

（4）案例成功因素分析 155

6.3.4 麦考林风险投资案例分析 155

（1）企业基本信息简介 155

（2）企业差异化发展优势 156

（3）红杉资本投资过程 156

（4）案例成功因素分析 157

6.3.5 “7天”酒店风险投资案例分析 158

（1）企业基本信息简介 158

（2）企业差异化发展优势 158

（3）风险投资过程分析 160

（4）案例成功因素分析 161

6.4 风险投资成功案例分析——核心能力 161

6.4.1 彩虹精化风险投资案例分析 162

（1）企业基本信息简介 162

（2）行业发展前景分析 162

（3）企业核心能力分析 163

（4）风险投资过程分析 164

（5）案例成功因素分析 165

6.4.2 精艺股份风险投资案例分析 165

（1）投融双方合作缘由 165

（2）融资企业基本信息 165

（3）投资方的决策依据 165

（4）风险投资过程分析 166

（5）案例成功因素分析 167

6.4.3 玉柴工程机械风险投资案例分析 167

（1）项目合作双方信息 167

（2）风险投资对项目的评估 168

（3）项目合作综合效益 169

（4）风险投资过程分析 169

（5）案例成功因素分析 170

6.4.4 蓝海酒店风险投资案例分析 170

（1）企业基本信息简介 170

（2）行业发展前景分析 170

（3）企业核心能力分析 170

（4）风险投资过程分析 171

（5）案例成功因素分析 171

6.5 风险投资失败案例分析 172

6.5.1 亿唐公司投资失败因素分析 172

6.5.2 尚阳科技投资失败因素分析 173

6.5.3 亚洲互动传媒失败因素分析 174

6.5.4 ITAT投资失败因素分析 175

6.5.5 PPG投资失败因素分析 177

第7章 风险投资行业细分产业领域分析 179

7.1 软件行业风险投资状况分析 179

7.1.1 软件行业发展规模及前景分析 179

7.1.2 软件行业风险投资规模分析 180

7.1.3 软件行业主要风险投资案例 181

7.1.4 软件行业境内上市公司分析 181

7.1.5 软件各子行业基本发展情况 182

7.1.6 软件行业风险投资趋势分析 182

7.2 现代农业风险投资状况分析 184

7.2.1 现代农业发展规模及前景分析 184

7.2.2 现代农业风险投资规模分析 185

7.2.3 现代农业主要风险投资案例 186

7.2.4 现代农业境内上市公司分析 187

（1）新上市农业企业统计分析 187

（2）境内上市企业经营业绩分析 187

7.2.5 现代农业风险投资趋势分析 188

7.3 医药行业风险投资状况分析 189

7.3.1 医药行业发展规模及前景分析 189

7.3.2 医药行业风险投资规模分析 190

7.3.3 医药行业主要风险投资案例 191

7.3.4 医药行业境内上市公司分析 192

（1）新上市医药企业统计分析 192

（2）境内上市企业经营业绩分析 193

7.3.5 医药各子行业盈利增长对比 196

7.3.6 医药行业风险投资趋势分析 198

7.4 传媒行业风险投资状况分析 199

7.4.1 传媒行业发展规模及前景分析 199

7.4.2 传媒行业风险投资规模分析 202

7.4.3 传媒行业主要风险投资案例 203

7.4.4 传媒行业境内上市公司分析 203

（1）新上市传媒企业统计分析 203

（2）境内上市企业经营业绩分析 204

7.4.5 传媒行业风险投资趋势分析 205

7.5 电信及增值行业风险投资状况分析 206

7.5.1 电信及增值行业发展规模及前景分析 206

7.5.2 电信及增值行业风险投资规模分析 207

7.5.3 电信及增值行业主要风险投资案例 207

7.5.4 电信及增值行业境内上市公司分析 209

（1）新上市电信及增值企业统计分析 209

（2）境内上市企业经营业绩分析 210

7.5.5 电信及增值行业风险投资趋势分析 214

7.6 新能源行业风险投资状况分析 215

7.6.1 新能源行业发展规模及前景分析 215

7.6.2 新能源行业风险投资规模分析 217

7.6.3 新能源行业主要风险投资案例 218

7.6.4 新能源行业境内上市公司分析 219

7.6.5 新能源行业风险投资趋势分析 219

7.7 互联网行业风险投资状况分析 220

7.7.1 互联网行业发展规模及前景分析 220

7.7.2 互联网行业风险投资规模分析 222

7.7.3 互联网行业主要风险投资案例 225

7.7.4 互联网行业境内上市公司分析 229

（1）新上市互联网企业统计分析 229

（2）境内上市企业经营业绩分析 230

7.7.5 互联网各子行业基本发展情况 230

7.7.6 互联网行业风险投资趋势分析 234

第8章 中国内地热点地区风险投资发展分析 236

8.1 国内区域产业创新能力分析 236

8.1.1 国内区域创新能力排名分析 236

8.1.2 国内区域创新能力发展格局 237

8.2 环渤海地区风险投资状况分析 237

8.2.1 环渤海地区风险投资发展概况 237

8.2.2 环渤海重点城市风险投资分析 238

（1）北京市风险投资行业发展分析 238

1）北京市风险投资发展现状 238

2）北京市重点地区-中关村风险投资分析 239

（2）天津市风险投资行业发展分析 240

1）天津市风险投资发展现状 240

2）天津市重点地区-滨海新区风险投资分析 241

8.3 长三角地区风险投资状况分析 241

8.3.1 长三角地区风险投资发展概况 241

8.3.2 长三角重点省市风险投资分析 241

（1）上海市风险投资行业发展分析 242

（2）江苏省风险投资行业发展分析 243

（3）浙江省风险投资行业发展分析 244

8.4 珠三角地区风险投资状况分析 244

8.4.1 珠三角地区风险投资发展概况 244

8.4.2 珠三角重点省市风险投资分析 245

（1）广东省风险投资行业发展分析 245

（2）深圳市风险投资行业发展分析 246

8.5 中部地区风险投资状况分析 247

8.5.1 中部地区风险投资发展概况 247

8.5.2 中部地区风险投资环境与政策 248

8.6 西部地区风险投资状况分析 248

8.6.1 西部地区风险投资发展概况 248

8.6.2 西部重点省市风险投资分析 249

（1）四川省风险投资行业发展分析 249

（2）重庆市风险投资行业发展分析 250

第9章 中国境内风险投资企业经营状况分析 252

9.1 风险投资企业总体经营状况分析 252

9.2 海外著名风险投资企业经营状况分析 252

9.2.1 凯雷投资集团 252

（1）企业业务范围分析 253

（2）企业资金来源分析 253

（3）企业在华项目分析 254

（4）企业投资经验分析 255

9.2.2 摩根士丹利 256

（1）企业业务范围分析 256

（2）企业资金来源分析 256

（3）企业在华项目分析 256

（4）企业投资经验分析 257

9.2.3 高盛亚洲 257

（1）企业业务范围分析 257

（2）企业资金来源分析 257

（3）企业在华项目分析 258

（4）企业投资经验分析 258

9.2.4 今日资本集团 258

（1）企业业务范围分析 258

（2）企业资金来源分析 258

（3）企业在华项目分析 259

（4）企业投资经验分析 259

9.2.5 美国华平投资集团 259

（1）企业业务范围分析 259

（2）企业资金来源分析 260

（3）企业在华项目分析 260

（4）企业投资经验分析 261

9.3 本土风险投资企业个案经营状况分析 261

9.3.1 IDG技术创业投资基金 261

（1）企业发展规模分析 262

（2）企业投资特点分析 262

（3）企业项目进展现状 263

（4）企业项目投资业绩 264

（5）企业人力资源结构 264

（6）企业竞争优劣势分析 265

9.3.2 红杉资本中国基金 265

（1）企业发展规模分析 265

（2）企业投资特点分析 266

（3）企业项目进展现状 266

（4）企业项目投资业绩 268

（5）企业人力资源结构 268

（6）企业竞争优劣势分析 268

9.3.3 软银中国风险投资基金 269

（1）企业发展规模分析 269

（2）企业投资特点分析 269

（3）企业项目进展现状 270

（4）企业项目投资业绩 270

（5）企业人力资源结构 270

（6）企业竞争优劣势分析 271

9.3.4 鼎晖投资基金管理公司 271

（1）企业发展规模分析 271

（2）企业投资特点分析 272

（3）企业项目进展现状 273

（4）企业项目投资业绩 273

（5）企业人力资源结构 274

（6）企业竞争优劣势分析 274

9.3.5 深圳市创新投资集团有限公司 274

（1）企业发展规模分析 275

（2）企业投资特点分析 279

（3）企业项目进展现状 284

（4）企业项目投资业绩 286

（5）企业人力资源结构 286

（6）企业竞争优劣势分析 287

9.3.6 赛富亚洲投资基金管理公司 287

（1）企业发展规模分析 287

（2）企业投资特点分析 288

（3）企业项目进展现状 288

（4）企业项目投资业绩 289

（5）企业人力资源结构 289

（6）企业竞争优劣势分析 290

9.3.7 君联资本有限公司 290

（1）企业发展规模分析 290

（2）企业投资特点分析 291

（3）企业项目进展现状 291

（4）企业项目投资业绩 292

（5）企业人力资源结构 292

（6）企业竞争优劣势分析 293

9.3.8 启明维创创业投资管理（上海）有限公司 293

（1）企业发展规模分析 293

（2）企业投资特点分析 294

（3）企业项目进展现状 294

（4）企业项目投资业绩 295

（5）企业人力资源结构 295

（6）企业竞争优劣势分析 296

9.3.9 兰馨亚洲投资集团 296

（1）企业发展规模分析 296

（2）企业投资特点分析 297

（3）企业项目进展现状 297

（4）企业项目投资业绩 298

（5）企业人力资源结构 298

（6）企业竞争优劣势分析 298

9.3.10 凯鹏华盈中国基金 299

（1）企业发展规模分析 299

（2）企业投资特点分析 299

（3）企业项目进展现状 299

（4）企业项目投资业绩 300

（5）企业人力资源结构 300

（6）企业竞争优劣势分析 301

9.3.11 达晨创业投资有限公司 301

（1）企业发展规模分析 301

（2）企业投资特点分析 302

（3）企业项目进展现状 302

（4）企业项目投资业绩 303

（5）企业人力资源结构 303

（6）企业竞争优劣势分析 303

9.3.12 上海永宣创业投资管理有限公司 304

（1）企业发展规模分析 304

（2）企业投资特点分析 305

（3）企业项目进展现状 305

（4）企业项目投资业绩 306

（5）企业人力资源结构 306

（6）企业竞争优劣势分析 306

9.3.13 中国风险投资有限公司 307

（1）企业发展规模分析 307

（2）企业投资特点分析 307

（3）企业项目进展现状 308

（4）企业项目投资业绩 308

（5）企业人力资源结构 308

（6）企业竞争优劣势分析 309

9.3.14 纪源资本 309

（1）企业发展规模分析 310

（2）企业投资特点分析 310

（3）企业项目进展现状 311

（4）企业项目投资业绩 312

（5）企业人力资源结构 312

（6）企业竞争优劣势分析 312

9.3.15 江苏高科技投资集团有限公司 313

（1）企业发展规模分析 313

（2）企业投资特点分析 314

（3）企业项目进展现状 315

（4）企业项目投资业绩 315

（5）企业人力资源结构 315

（6）企业竞争优劣势分析 316

第10章 中国风险投资行业发展前景与策略建议 317

10.1 风险投资行业存在的主要问题 317

10.1.1 风险投资外部环境问题 317

10.1.2 风险投资行业自身问题 317

10.2 风险投资行业市场前景预测 318

10.2.1 风险投资行业市场募资规模预测 318

10.2.2 风险投资行业市场投资规模预测 319

10.2.3 风险投资行业市场投资回报预测 319

10.2.4 风险投资行业投资领域结构预测 320

10.3 风险投资行业发展策略 321

10.3.1 风险投资细分市场投资策略 321

10.3.2 风险投资行业企业竞争策略 322

图表目录

图表1：2009-2013年中国创业投资企业发展规模（单位：家，亿元） 16

图表2：2002-2013年中国创业投资市场总量（单位：百万美元，起） 16

图表3：2007-2013年中国券商直投公司数量及注册资本总量（单位：亿元，家） 21

图表4：2013年中国券商直投投资项目IPO退出情况（单位：万元，倍） 21

图表5：2009-2013年券商直投IPO退出账面回报金额排名情况（单位：亿元，起，倍） 22

图表6：大型企业涉足PE投资的主流模式 23

图表7：大型企业涉足PE投资的SWOT分析 24

图表8：国内GP对2013年投资项目估值水平判断（单位：%） 25

图表9：国内GP对2014年投资项目估值水平判断（单位：%） 25

图表10：2013年国内GP投资企业数量调整策略（单位：%） 26

图表11：2013年国内GP投资规模调整策略（单位：%） 26

图表12：2013年国内GP整体投资回报水平（单位：%） 27

图表13：GP对2013年VC/PE投资市场整体退出回报判断（单位：%） 27

图表14：2013年国内LP对市场活跃度预期（单位：%） 28

图表15：2013年国内LP对投资组合中创业投资与私募股权投资所占比重的观点（单位：%） 28

图表16：2013年LP倾向投资的基金类型（单位：%） 29

图表17：2013年LP倾向中国市场基金的投资周期（单位：%） 30

图表18：2013年LP对未来1年中国投资基金退出情况预测（单位：%） 30

图表19：2013年LP对未来5年中国市场基金总体回报期望（单位：%） 31

图表20：2013年LP对未来1年PE基金二级市场发展趋势判断（单位：%） 31

图表21：2008-2013年美国风险投资规模季度变化情况（单位：笔，亿美元） 37

图表22：2007-2013年美国风险资本募集规模（单位：百万美元，个） 38

图表23：2007-2013年美国风险投资退出情况（单位：笔，百万美元） 39

图表24：2013年美国风险投资行业分布（单位：笔，亿美元，万美元，%） 40

图表25：美国风险投资的阶段分布情况（单位：十亿美元，个） 41

图表26：2007-2013年美国风险投资支持的IPO分析（单位：个，百万美元） 41

图表27：2013年美国风险投资支持的IPO企业的行业领域分布（单位：个，百万美元） 42

图表28：2013年欧洲各国风险投资额占本国GDP比例（单位：%） 46

图表29：2007-2013年英国VC投资额（单位：千欧元） 46

图表30：2007-2013年德国VC投资额（单位：千欧元） 47

图表31：澳大利亚风险投资业资金募集情况统计（单位：百万澳元，支） 50

图表32：澳大利亚私募股权投资与风险投资的行业分布（单位：百万澳元，个，%） 50

图表33：2001-2013年不同区域人均GDP比较（单位：元/人） 52

图表34：个人信用信息网络查询步骤 60

图表35：金融中介机构与风险投资体系的关系 62

图表36：2013年各区域主要省市中介机构数量对比（单位：家，亿元） 63

图表37：2008-2013年我国备案创业投资企业数量（单位：家） 65

图表38：2010-2013年风险投资机构专业投资经理人数规模变动趋势（单位：人，%） 66

图表39：2008-2013年中国风险投资机构募资基金数量（单位：支） 66

图表40：2008-2013年中国风险投资机构募资基金规模（单位：亿美元） 67

图表41：2013年中国VC/PE投资市场募资完成基金类型分布（单位：亿美元） 68

图表42：2008-2013年中国创投市场不同币种投资比较（单位：%） 69

图表43：2008-2013年中国私募股权投资中外资投资比例比较（单位：%） 70

图表44：2008-2013年风险投资行业募资地区分布情况（单位：亿元，%） 70

图表45：2008-2013年中国创业投资市场投资规模（单位：起，百万美元） 71

图表46：2008-2013年中国私募股权投资市场投资规模（单位：起，百万美元） 72

图表47：2009-2013年我国备案创业投资企业资产总规模（单位：亿元） 73

图表48：2010-2013年我国创业投资机构投资规模（单位：个，亿元） 73

图表49：2008-2013年中国创业投资退出案例数量变化情况（单位：起） 74

图表50：2013年中国创业投资退出方式分布（单位：起，%） 75

图表51：2013年中国私募股权退出方式分布（单位：起，%） 76

图表52：2011-2013年中国投资机构在联合投资中担当牵头投资人比例分布统计（单位：%） 77

图表53：2011-2013年中国投资机构采用联合投资方式的项目比例分布统计（单位：个，%） 77

图表54：2013年中国风险投资阶段分布情况（单位：%） 78

图表55：2013年中国风险投资轮次分布情况（单位：%） 79

图表56：2010-2013年风险投资企业地区分布情况（单位：%） 80

图表57：2010-2013年风险投资机构管理资本额的地区分布统计（单位：%） 80

图表58：2010-2013年风险投资机构持有股权比例分布情况（单位：%） 81

图表59：2013年中国创投市场投资案例数量行业分布情况（单位：起） 82

图表60：2013年中国创投市场投资案例金额行业分布情况（单位：百万美元） 83

图表61：2013年中国私募股权投资案例数量行业分布情况（单位：起） 84

图表62：2013年中国私募股权投资案例金额行业分布情况（单位：百万美元） 85

图表63：2013年中国创投市场投资案例数量地区分布情况（单位：起） 86

图表64：2013年中国创投市场投资案例金额地区分布情况（单位：百万美元） 87

图表65：2013年中国私募股权投资案例数量地区分布情况（单位：起） 88

图表66：2013年中国私募股权投资案例金额地区分布情况（单位：百万美元） 88

图表67：2010-2013年中国本土机构注册资本规模分布统计（单位：亿元，%） 89

图表68：2008-2013年风险投资机构不同类型分布情况（单位：%） 90

图表69：2010-2013年风险投资机构组织模式分布情况（单位：%） 91

图表70：2010-2013年风险投资机构管理模式分布情况（单位：%） 91

图表71：2010-2013年风险投资机构经营年限分布情况（单位：%） 92

图表72：2013年风险投资机构LP来源分布情况（单位：家，%） 93

图表73：2013年风险投资机构资金来源分布情况（单位：家，%） 94

图表74：2006-2013年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位：亿元，倍） 95

图表75：2013年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位：亿元，倍） 95

图表76：2013年各市场VC/PE支持上市中国企业平均账面投资回报统计（单位：倍） 96

图表77：2013年VC/PE机构IPO退出账面回报TOP10（单位：亿元，倍） 97

图表78：2007-2013年中国企业并购退出回报情况（单位：百万美元，倍） 98

图表79：2006-2013年国内VC/PE机构并购退出交易趋势（单位：十亿美元，倍） 98

图表80：2010-2013年风险投资行业运作模式变化情况（单位：%） 99

图表81：2008-2013年中外风险投资机构新募资本总量变化情况（单位：%） 100

图表82：2008-2013年中外风险投资机构投资总量对比分析（单位：%） 101

图表83：2008-2013年中外风险投资机构投资强度差异统计（单位：万元/项） 102

图表84：2008-2013年本土风险投资机构募资规模分布变化情况（单位：%） 102

图表85：2008-2013年外资风险投资机构募资规模分布变化情况（单位：%） 103

图表86：2008-2013年本土风险投资机构风险资本来源变化情况（单位：%） 104

图表87：2008-2013年外资风险投资机构风险资本来源变化情况（单位：%） 104

图表88：创业投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元） 105

图表89：私募股权投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元） 106

图表90：2013年创业投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元） 107

图表91：2013年私募股权投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元） 108

图表92：2006-2013年VC/PE背景中国企业IPO融资规模（单位：起，亿元） 110

图表93：2013年VC/PE背景中国企业IPO融资情况比较（单位：起，亿元） 110

图表94：2013年中国私募股权市场退出行业分布（单位：家） 111

图表95：2013年VC/PE背景企业各资本市场IPO规模（单位：起，亿元） 112

图表96：2006-2013年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位：亿元，倍） 113

图表97：2013年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位：亿元，倍） 113

图表98：2013年各市场VC/PE支持上市中国企业平均账面投资回报统计（单位：倍） 114

图表99：2013年VC/PE机构IPO退出账面回报TOP10（单位：亿元，倍） 114

图表100：2009-2013年国内VC/PE机构并购退出规模情况（单位：起） 115

图表101：2013年国内VC/PE机构相关并购行业分布（单位：起，美元，%） 116

图表102：2007-2013年中国企业并购退出回报情况（单位：百万美元，倍） 117

图表103：至2013年国内VC/PE机构并购退出交易趋势（单位：十亿美元，倍） 118

图表104：2010-2013年国内风险投资机构转售退出交易规模变化（单位：起，%） 118

图表105：2010-2013年国内风险投资机构回购退出交易规模变化（单位：起，%） 120

图表106：2010-2013年国内风险投资机构回购退出清算规模变化（单位：起，%） 121

图表107：风险投资退出效益对比情况（单位：年，万美元，%） 122

图表108：2011-2013年中国风险资本股权转让方式退出的细分结构变动情况（单位：个，%） 122

图表109：蜘蛛网商业模式示意图 138

图表110：橄榄网订餐示意图 140

图表111：五代媒体的特点比较 142

图表112：CERNET网络结构 145

图表113：2008-2015年中国气雾剂行业发展规模预测（单位：亿罐，%） 163

图表114：亿唐公司投资失败案例特点 173

图表115：尚阳科技投资失败案例特点 174

图表116：亚洲互动传媒投资失败案例特点 175

图表117：ITAT投资失败案例特点 176

图表118：PPG投资失败案例特点 178

图表119：2008-2013年我国软件产业收入变化情况（单位：亿元，%） 180

图表120：2010-2013年中国软件行业VC/PE投资规模（单位：起，百万美元） 181