2013-2017年节能环保行业兼并重组机会研究及决策咨询报告

第一部分 兼并重组背景

第一章 研究概述       1

第一节 研究背景  1

第二节 研究内容  1

第三节 研究方法  1

第四节 研究团队  2

第五节 研究结论  2

 

第二章 节能环保企业兼并重组背景分析     4

第一节 节能环保行业兼并重组意义  4

第二节 节能环保行业兼并重组背景分析  4

第三节 节能环保企业兼并重组特点分析  5

第四节 节能环保行业兼并重组方式分析  5

第五节 节能环保行业兼并重组一般程序分析  6

第六节 节能环保行业兼并重组趋势分析  7

第七节 节能环保企业兼并重组的障碍     7

一、政策障碍       7

二、组织结构障碍       7

三、资金障碍       8

四、技术障碍       11

 

第三章 节能环保企业兼并重组案例分析     12

第一节 国内节能环保企业兼并重组案例分析  12

一、兼并重组背景与动机    12

二、兼并重组过程分析       12

三、兼并重组案例特点分析       18

四、兼并重组方案与成败经验分析    19

五、兼并重组核心价值与整合战略分析    21

第二节 国内节能环保企业兼并重组主体竞争力分析     23

一、发展现状       23

二、投资趋势       25

三、投资区域       29

四、投资特点       30

五、投资产品结构       34

六、市场表现       35

第三节 外资节能环保企业在华兼并重组趋势分析  36

一、发展现状       36

二、投资趋势       38

三、投资区域       39

四、投资特点       41

五、投资产品结构       42

六、市场表现       44

 

第二部分 行业发展背景

第四章 2011-2013年节能环保行业总体发展状况     47

第一节 节能环保行业特性分析  47

第二节 节能环保产业特征与行业重要性  47

第三节 2011-2013年节能环保行业发展分析  48

一、2011-2013年节能环保行业发展态势分析       48

二、2011-2013年节能环保行业发展特点分析       51

三、“十二五”区域产业布局与产业转移  53

第四节 2011-2013年节能环保行业规模情况分析  56

一、行业单位规模情况分析       56

二、行业人员规模状况分析       56

三、行业资产规模状况分析       57

四、行业市场规模状况分析       57

第五节 2011-2013年节能环保行业财务能力分析  58

一、行业盈利能力分析与预测    58

二、行业偿债能力分析与预测    59

三、行业营运能力分析与预测    61

四、行业发展能力分析与预测    62

 

第五章 我国节能环保行业运行分析     64

第一节 我国节能环保行业发展状况分析  64

一、我国节能环保行业发展阶段       64

二、我国节能环保行业发展总体概况       64

三、我国节能环保行业发展特点分析       65

四、我国节能环保行业商业模式分析       66

第二节 2011-2013年节能环保行业发展现状  69

一、2011-2013年我国节能环保行业市场规模       69

二、2011-2013年我国节能环保行业发展分析       69

三、2011-2013年中国节能环保企业发展分析       73

第三节 2011-2013年节能环保市场情况分析  78

一、2011-2013年中国节能环保市场总体概况       78

二、2011-2013年中国节能环保市场发展分析       78

第四节 我国节能环保市场价格走势分析  82

一、节能环保市场定价机制组成       82

二、节能环保市场价格影响因素       83

 

第六章 “十二五”期间我国节能环保市场供需形势分析      85

第一节 我国节能环保市场供需分析  85

一、2011-2013年我国节能环保行业供给情况       85

1、我国节能环保行业供给分析  85

2、重点企业供给及占有份额     85

二、2011-2013年我国节能环保行业需求情况       86

1、节能环保行业需求市场  86

2、节能环保行业客户结构  86

3、节能环保行业需求的地区差异     88

三、2011-2013年我国节能环保行业供需平衡分析       88

第二节 节能环保产品（服务）市场应用及需求预测     89

一、节能环保产品（服务）应用市场总体需求分析       89

1、节能环保产品（服务）应用市场需求特征  89

2、节能环保产品（服务）应用市场需求总规模     91

二、“十二五”期间节能环保行业领域需求量预测  91

1、“十二五”期间节能环保行业领域需求产品（服务）功能预测       91

2、“十二五”期间节能环保行业领域需求产品（服务）市场格局预测       96

三、重点行业节能环保产品（服务）需求分析预测       99

 

第七章 节能环保行业并购市场分析     102

第一节 2011-2013年并购市场综述  102

一、2011-2013年并购市场回顾       102

二、2011-2013年海外并购分析       105

三、2011-2013年中国并购市场监测       106

第二节 2013-2017年并购市场发展前景预测 113

一、2013-2017年并购市场前景分析       113

二、2013-2017年并购基金市场前景分析       115

三、2013-2017年民营企业海外并购前景分析       119

第三节 2013-2017年并购市场发展趋势预测 121

一、2013-2017年后并购时代的市场趋势       121

二、2013-2017年中国企业并购发展趋势       122

三、2013-2017年外资并购发展趋势预测       123

 

第三部分 兼并重组机会

第八章 节能环保行业区域性兼并重组机会分析       124

第一节 环渤海经济区  124

一、节能环保行业发展特征与竞争力分析       124

二、节能环保行业兼并重组可行性与趋势分析       127

第二节 长三角经济区  132

一、节能环保行业发展特征与竞争力分析       132

二、节能环保行业兼并重组可行性与趋势分析       134

第三节 珠三角经济区  137

一、节能环保行业发展特征与竞争力分析       137

二、节能环保行业兼并重组可行性与趋势分析       143

第四节 新兴地区  145

一、节能环保行业发展特征与竞争力分析       145

二、节能环保行业兼并重组可行性与趋势分析       148

 

第九章 节能环保行业产业链兼并重组机会分析       149

第一节 节能环保企业与上下游企业兼并重组背景分析  149

第二节 节能环保企业与上下游企业兼并重组案例分析  150

第三节 节能环保企业与上下游企业兼并重组趋势分析  151

第四节 节能环保企业与上下游企业兼并重组机会分析  153

第五节 节能环保企业与其他行业兼并重组机会分析     153

 

第十章 节能环保行业规模性兼并重组机会分析       156

第一节 大型规模企业兼并重组机会分析  156

第二节 中小规模企业兼并重组机会分析  156

 

第四部分 兼并重组方案

第十一章 目标公司调查基本流程  157

第一节 被调查对象主体资格     157

第二节 资产、负债、所有者权益     158

第三节 重大合同  159

第四节 诉讼及行政处罚情况     159

第五节 保险  159

第六节 职工  159

第七节 税务  160

第八节 环保  160

第九节 外汇  160

第十节 财政  160

第十一节 经营存在的问题  160

第十二节 调查结论     161

 

第十二章 项目并购重组研究  162

第一节 节能环保项目投资环境分析  162

第二节 节能环保行业竞争格局分析  183

第三节 节能环保行业财务指标分析参考  189

第四节 节能环保行业市场分析与项目投入规模     200

第五节 项目所属的细分市场的市场现状、未来市场空间     201

第六节 项目应用技术方案  207

第七节 目标企业经营状况及经营运作上存在的主要问题     210

第八节 项目运作后的价值预估、成长预期     211

第九节 投资估算与资金筹措     212

第十节 财务与敏感性分析  221

第十一节 收购项目的价值及风险分析     224

第十二节 节能环保行业及项目发展趋势预测  225

第十三节 项目调整所需的主要整改措施、投入     228

第十四节 收购成功所需注意的关键要点  230

第十五节 并购项目研究结论与建议  231

 

第五部分 兼并重组策略

第十三章 中国节能环保行业兼并重组风险分析       233

第一节 资产重组风险分析  233

第二节 品牌组合风险分析  237

第三节 技术变动风险分析  239

第四节 生产整合风险分析  239

第五节 人事变动情况分析  240

第六节 企业管理情况分析  241

第七节 销售管理情况分析  241

第八节 企业文化情况分析  241

第九节 企业战略情况分析  242

 

第十四章 节能环保企业兼并重组中的竞争战略分析       244

第一节 差异化战略分析     244

第二节 成本领先战略分析  245

第三节 市场集中战略分析  247

第四节 并购策略研究  250

一、企业并购注意的问题研究    250

二、企业并购决策的基本原则    252

三、目标公司分析       253

四、目标公司价值估算       256

第五节 企业并购发展策略分析  258

一、企业并购资金的筹集策略    258

二、企业并购后的整合策略       261

三、中研普华并购建议       263

 

第十五章 新形势下并购财务操作及资产评估处理    265

第一节 目标企业价值评估的必要性以及存在的问题     265

一、目标企业价值评估的必要性       265

二、中国目标企业价值评估存在的问题    266

第二节 国内外企业并购中目标企业价值评估理论与方法述评     268

一、国外企业并购中目标企业价值评估理论与方法述评       268

二、国内企业并购中目标价值评估理论与方法研究述评       270

第三节 并购及其对目标企业价值的影响  272

一、企业并购及其效应的产生    272

二、协同效应及其对目标企业价值的影响       278

第四节 目标企业价值的识别     282

一、目标企业价值识别的内容和范围       282

二、目标企业价值识别的步骤    284

第五节 目标企业价值影响因素的分析     285

一、影响目标企业价值的外部因素    285

二、影响目标企业价值的内部诸因素       285

第六节 目标企业价值评估中成本法的运用     285

一、运用成本法对目标企业价值的评估    285

二、成本法评估并购中目标企业价值的优、缺点分析    286

第七节 目标企业价值评估中市场法的运用     287

一、市场法的两种具体方法       287

二、运用市场法对目标企业价值评估的局限性       288

第八节 目标企业价值评估中收益法的运用     289

一、运用收益法时参数的估算    289

二、运用收益法对目标企业价值评估应注意的问题       291

第九节 目标企业价值评估中实物期权法的运用     292

一、知识经济和实物期权法       292

二、运用实物期权法对目标企业价值评估的可行性分析       293

三、实物期权法在目标企业价值评估中的具体应用       294

第十节 目标企业价值评估方法的比较与选择  295

一、各种评估方法运用条件的比较    295

二、评估方法的选择    298

 

第十六章 中研普华节能环保行业兼并重组建议       300

第一节 买方建议  300

第二节 卖方建议  300

第三节 研究结论  301

 

图表目录

图表：节能环保产业的市场结构       8

图表：兼并重组过程中尽职调查应关注的重点内容（1）     20

图表：兼并重组过程中尽职调查应关注的重点内容（2）     21

图表：2011-2013年节能环保行业单位规模分析及预测       56

图表：2011-2013年节能环保行业人员规模分析及预测       56

图表：2011-2013年节能环保行业产值规模分析及预测       57

图表：2011-2013年节能环保行业市场规模分析及预测       57

图表：2004-2012年节能环保行业盈利指标分析   59

图表：我国节能环保产业处于快速成长阶段    64

图表：节能环保行业商业模式简图    67

图表：2011-2013年节能环保行业市场规模分析及预测       69

图表：节能环保A股上市企业募投方向选择情况   76

图表：部分募投方向的行业分布情况       77

图表：节能环保A股上市企业募投方向选择情况   77

图表：2011-2013年节能环保设备产量及预测       85

图表：2012年环保产品销售情况分析     86

图表：2012年节能环保产品销量区域结构分析     88

图表：2011-2013年一季度并购市场发展情况       102

图表：2013年第一季度中国并购市场类型分布     103

图表：2011-2013年一季度中国企业国内并购情况       103

图表：2011-2013年一季度中国企业海外并购情况       104

图表：2011-2013年一季度中国企业外资并购情况       105

图表：2006-2012年中国并购市场发展趋势   107

图表：2012年中国并购市场类型分布     107

图表：2012年中国并购市场季度分布     108

图表：2006-2012年中国企业国内并购趋势   108

图表：2006-2012年中国企业海外并购趋势   109

图表：2006-2012年中国企业外资并购趋势   109

图表：2006-2012年中国并购市场行业分布(按被并购方)    110

图表：2012年中国并购市场完成的十大并购交易  111

图表：2006-2012年中国并购市场VC/PE相关并购发展趋势     112

图表：2012年VC/PE相关并购行业分布 113

图表：三种情景模式下中国并购空间预测       115

图表：2006-2011年中国并购基金募集趋势   115

图表：2006-2011年中国并购基金投资趋势   116

图表：2006-2011年中国并购基金投资地域分布（按投资案例数）   116

图表：2006-2011年中国并购基金投资地域分布（按投资金额）       117

图表：2006-2011年中国并购基金投资行业分布（按投资案例数）   118

图表：2008-2012年中国国内生产总值增长速度   162

图表：2012年中国国内生产总值     163

图表：2012年季度国内生产总值环比增长速度     163

图表：2006-2012年中国国内生产总值（GDP）分产业走势分析      164

图表：2006-2012中国国内生产总值季度分析（1）     164

图表：2006-2012中国国内生产总值季度分析（2）     164

图表：2006-2012中国国内生产总值季度分析（3）     164

图表：2006-2012中国国内生产总值季度分析（4）     165

图表：2006-2012中国国内生产总值季度分析（5）     165

图表：2006-2012中国国内生产总值季度分析（6）     165

图表：2006-2012中国国内生产总值季度分析（7）     165

图表：2006-2012中国国内生产总值季度分析（8）     165

图表：2006-2012中国国内生产总值季度分析（9）     166

图表：2011-2012年规模以上工业增加值增速情况       172

图表：2011-2012年固定资产投资同比增速情况   173

图表：2011-2012年房地产开发投资同比增速情况       174

图表：2011-2012年社会消费品零售总额增速情况       175

图表：2011-2012年居民消费价格同比上涨情况   176

图表：2011-2012年中国城镇居民人均可支配收入增速       177

图表：2006-2012年人口及其自然增长率变化情况       178

图表：污水处理工艺过程    183

图表：2012年广州智光电气股份有限公司经营分析     189

图表：2012年上半年广州智光电气股份有限公司经营分析  189

图表：2011年广州智光电气股份有限公司经营分析      189

图表：2011年上半年广州智光电气股份有限公司经营分析  190

图表：2011-2013年广州智光电气股份有限公司成长能力指标   190

图表：2011-2013年广州智光电气股份有限公司盈利能力指标   190

图表：2011-2013年广州智光电气股份有限公司盈利质量指标   190

图表：2011-2013年广州智光电气股份有限公司运营能力指标   191

图表：2011-2013年广州智光电气股份有限公司财务风险指标   191

图表：2012年北京碧水源科技股份有限公司经营分析  191

图表：2012年上半年北京碧水源科技股份有限公司经营分析     191

图表：2011年北京碧水源科技股份有限公司经营分析  192

图表：2011年上半年北京碧水源科技股份有限公司经营分析      192

图表：2011-2013年北京碧水源科技股份有限公司成长能力指标       192

图表：2011-2013年北京碧水源科技股份有限公司盈利能力指标       192

图表：2011-2013年北京碧水源科技股份有限公司盈利质量指标       193

图表：2011-2013年北京碧水源科技股份有限公司运营能力指标       193

图表：2011-2013年北京碧水源科技股份有限公司财务风险指标       193

图表：2012年桑德环境资源股份有限公司经营分析     193

图表：2012年上半年桑德环境资源股份有限公司经营分析  194

图表：2011年桑德环境资源股份有限公司经营分析      194

图表：2011-2013年桑德环境资源股份有限公司成长能力指标   194

图表：2011-2013年桑德环境资源股份有限公司盈利能力指标   195

图表：2011-2013年桑德环境资源股份有限公司盈利质量指标   195

图表：2011-2013年桑德环境资源股份有限公司运营能力指标   195

图表：2011-2013年桑德环境资源股份有限公司财务风险指标   195

图表：2012年新疆金风科技股份有限公司经营分析     196

图表：2012年上半年新疆金风科技股份有限公司经营分析  196

图表：2011年上半年新疆金风科技股份有限公司经营分析  197

图表：2011-2013年新疆金风科技股份有限公司成长能力指标   197

图表：2011-2013年新疆金风科技股份有限公司盈利能力指标   197

图表：2011-2013年新疆金风科技股份有限公司盈利质量指标   198

图表：2011-2013年新疆金风科技股份有限公司运营能力指标   198

图表：2011-2013年新疆金风科技股份有限公司财务风险指标   198

图表：2012年北京首创股份有限公司经营分析     198

图表：2012年上半年北京首创股份有限公司经营分析  198

图表：2011年北京首创股份有限公司经营分析      199

图表：2011-2013年北京首创股份有限公司成长能力指标   199

图表：2011-2013年北京首创股份有限公司盈利能力指标   199

图表：2011-2013年北京首创股份有限公司盈利质量指标   199

图表：2011-2013年北京首创股份有限公司运营能力指标   200

图表：2011-2013年北京首创股份有限公司财务风险指标   200

图表：五年规划节能环保投资及增速情况       200

图表：我国节能环保产业重点领域产值占比    202

图表：国内污泥处理方式占比    204

图表：我国固废处理占比    205

图表：我国氮氧化物排放来源占比    206

图表：企业价值评估方法比较    268

图表：企业价值评估方法优缺点分析       271