2013-2017年中国期货行业市场现状调查及投资策略咨询报告

第一部分 行业发展分析

第一章 期货的概述 1

第一节 期货的概念 1

一、期货的定义 1

二、商品期货 1

三、金融期货 2

第二节 期货交易的定义及特点 10

一、期货交易的定义 10

二、期货交易的特点 10

三、期货交易的功能 11

四、期货交易的运行机制 11

第三节 期货市场基本知识简介 12

一、期货市场的发展史 12

二、期货市场的特征及功能 13

三、期货市场的组织结构 14

 

第二章 国际期货行业发展状况分析 16

第一节 国际期货发展概述 16

一、国际主要期货交易所及交易品种概况 16

二、国际期货交易和监管合作分析 16

三、期货市场监管日趋国际化 18

第二节 美国期货发展分析 23

一、美国期货市场发展概述 23

二、美国期货市场的管理体制 30

三、美国期货经纪商经营状况 32

第三节 英国期货发展分析 41

一、英国期货市场发展概述 41

二、英国期货行业的做市商机制 46

三、英国期货市场的交易机制分析 47

四、解析英国期货市场的法律监管 50

五、英国期货市场结算的风险分析 55

第四节 日本期货发展分析 57

一、日本期货市场发展概述 57

二、日本商品期货市场现状及改革 59

三、日本股指期货市场发展三阶段 60

四、日本的利率期货市场分析 61

第五节 香港期货发展分析 62

一、香港期货市场发展概述 62

二、简析香港股指期货投资者结构 65

三、香港交易所期货发展状况 69

 

第三章 中国期货行业发展分析 74

第一节 中国期货交易所简介 74

一、上海期货交易所 74

二、郑州商品交易所 75

三、大连商品交易所 77

第二节 期货行业发展状况分析 80

一、期货行业特点 80

二、2012年中国期货市场运行概况 81

三、期货行业分工发展分析 83

第三节 商品期货发展分析 84

一、新时期商品期货市场的发展分析 84

二、商品期货风险与沪深300股指期货风险的对比研究 86

三、股市与商品期货市场的关系探讨 88

四、中国已成全球第二大商品期货市场 90

第四节 金融期货发展分析 91

一、金融期货的类别与特征 91

二、金融期货对市场发展的影响 93

三、金融期货对金融市场化的作用 99

第五节 期货市场管理体系分析 103

一、自律管理体系概述 103

二、我国证券市场自律管理的现状与存在问题 104

三、美国期货市场监管实务访察 106

四、从法律层面提升期货业自律管理水平 111

五、中国期货市场自律体系的发展策略 113

第六节 完善我国期货市场风险管理体系的政策建议 115

一、我国期货市场风险管理体系：机制与作用 115

二、我国期货市场风险管理体系尚存的问题 119

三、关于建立保证金保障制度的政策建议 120

四、关于建立期货结算公司与补偿基金的政策建议 122

五、政府在期货公司危机处理上的作用及方式 129

 

第二部分 细分市场分析

第四章 农产品期货市场分析 131

第一节 玉米期货市场 131

一、玉米期货对玉米市场发展的影响 131

二、2011玉米期货市场运作概述 132

三、2012玉米期货回顾与2013年行情展望 133

第二节 大豆期货市场 139

一、影响大豆期货价格的因素 139

二、大豆期货市场对大豆产业发展作用 141

三、2011年大豆期货市场状况 144

四、2012年大豆市场回顾及2013年展望 146

第三节 小麦期货市场 151

一、小麦期货市场发展概述 151

二、发展小麦期货市场的作用 158

三、2011小麦期货市场发展状况 159

四、2012年小麦行情回顾 163

第四节 豆粕期货市场 168

一、豆粕期货品种简介 168

二、影响豆粕价格的因素 170

三、2012年豆粕期货市场回顾 172

四、2012年豆粕期货市场分析与展望 175

 

第五章 经济作物期货市场 178

第一节 棉花期货市场 178

一、中国棉花期货上市的意义 178

二、人民币利率调整对棉花期货发展的影响分析 181

三、2012年度棉花期货市场发展状况 182

第二节 白糖期货市场 185

一、白糖期货市场发展稳健 功能日益显现 186

二、白糖期货市场的优势 190

三、2011年白糖期货市场状况 192

四、白糖市场2012年回顾及2012年展望 196

第三节 天然橡胶期货市场 205

一、世界目前橡胶市场发展态势 205

二、中国天然橡胶期货的缺点 207

三、2011年天胶期货市场发展状况 211

四、2012年天然橡胶行情回顾及后市分析 213

 

第六章 有色金属期货市场 216

第一节 黄金期货市场 216

一、黄金期货定义 216

二、黄金期货市场特征分析 216

三、2011年黄金期货市场状况分析 218

四、2012黄金市场回顾与展望 227

第二节 铜期货市场 227

一、铜期货品种的特点 227

二、2011年铜期市发展回顾 228

三、中国铜企业在期货市场的发展状况 238

四、中国铜期货市场“三高”凸显 多空对决大战即将上演 240

五、铜期货期权降低铜期货市场的风险分析 242

第三节 铝期货市场 249

一、铝期货品种概述 249

二、铝期货市场发展回顾 255

三、当前背景下涉铝企业的套期保值 258

第四节 锌期货市场 261

一、锌期货上市的意义 261

二、锌期货上市对市场的影响 263

三、中国锌企业套期保值分析 265

 

第七章 利率期货市场 269

第一节 利率期货概述 269

一、利率期货的定义 269

二、利率期货交易的定义 270

三、利率期货的发展历史 270

四、利率期货的报价及交割方式 271

第二节 利率期货行业状况分析 273

一、中国开展利率期货交易可行性分析 273

二、利率期货对于中国利率市场化发展的意义 274

第三节 寿险公司利率风险与利率期货的关系分析 276

一、中国寿险公司利率风险概述 276

二、解析利率期货作用机制 277

三、利率期货防范寿险公司利率风险的优势 278

四、中国寿险公司应用利率期货的前景展望 279

第四节 利率期货与债券市场风险的关系分析 279

一、债券市场的利率风险 280

二、债券市场的流动性风险 281

三、利率期货在抵御债券市场风险中的作用 284

 

第八章 股指期货市场分析 287

第一节 股指期货概述 287

一、股指期货的定义 287

二、股指期货的特征 287

三、股指期货的功能 288

四、股票指数期货的发展历程 290

第二节 股指期货市场发展状况分析 292

一、期货行业积极备战股指期货上市 292

二、股指期货利于中国资本市场发展 293

三、股指期货与商品期货的市场风险对比分析 294

四、股指期货将成未来市场稳定剂 296

第三节 股指期货的影响分析 298

一、股指期货对期货市场的影响 298

二、股指期货对股市行情的影响 299

三、股指期货对证券市场的影响 300

第四节 解析股指期货市场的风险 301

一、市场环境方面的风险 301

二、市场交易主体方面的风险 302

三、市场监管方面的风险 303

 

第三部分 行业竞争分析

第九章 期货行业竞争状况分析 304

第一节 期货市场竞争格局分析 304

一、期市竞争的比较优势概述 304

二、全球期货市场竞争格局的发展 306

三、地区内期货市场竞争格局的变化 308

四、期货市场竞争给中国期货发展的启示 309

第二节 期货公司的竞争状况 311

一、期货公司的核心竞争力特征分析 311

二、期货公司竞争多元化分析 313

第三节 期货行业竞争中存在的问题及其策略 316

一、中国期货经纪业发展存在的主要问题 316

二、提升中国期货市场竞争力的策略 317

三、提高期货公司竞争力的策略 319

 

第十章 期货行业企业状况分析 324

第一节 中国国际期货经纪有限公司 324

一、公司简介 324

二、优势体现 324

三、成绩表现 325

第二节 河南万达期货经纪有限公司 327

一、公司简介 327

二、经营范围 327

三、企业优势 328

第三节 上海通联期货经纪有限公司 328

一、公司简介 328

二、业务范围 328

三、优势和长远发展规划 329

第四节 经易期货经纪有限公司 330

一、公司简介 330

二、优势体现 330

第五节 金瑞期货经纪有限公司 331

一、公司简介 331

二、金瑞期货有限公司文化理念 332

三、金瑞打造套保核心竞争力、专注服务产业 332

第六节 建证期货经纪有限责任公司 337

一、公司简介 337

二、经营业绩 338

三、管理制度 338

四、企业优势 339

第七节 广东宝利华期货经纪有限公司 340

 

第四部分 行业前景预测

第十一章 2013-2017年期货行业的发展前景预测 341

第一节 2013-2017年期货行业的发展趋势 341

一、2013-2017年全球期货市场发展趋势 341

二、2013-2017年中国期货市场发展空间 345

三、2013-2017年我国期货公司发展模式探析 347

第二节 2013-2017年期货市场发展展望 355

 

附录 366

附录一：《中华人民共和国财政部商品期货交易财务管理暂行规定》 366

附录二：《期货公司风险监管指标管理试行办法》 375

附录三：《期货交易所管理办法》 381

附录四：《期货公司管理办法》 397

附录五：《期货公司金融期货结算业务试行办法》 420

附录六：《期货市场客户开户管理规定》 429

 

图表目录

图表：期货市场发展史演示图 13

图表：香港市场三种不同类型投资者占恒生指数期货交易量比重的变化趋势 65

图表：各投资者类型占香港衍生品市场的比重及其变化趋势 66

图表：20052006香港衍生品市场海外成交量按投资者来源地分类的分布情况 67

图表：2011年大连玉米指数周K线图 132

图表：2012年玉米指数的阶梯式上涨 134

图表：2012年玉米成交情况对比 137

图表：2003年-2011年郑州强麦期货市场成交与持仓量示意图 152

图表：2011年普通小麦现货价格与强麦主力期货价格对比示意图 153

图表：2003年-2011年末普通小麦与强麦价格走势图 154

图表：2011年NYBOT糖11指数走势图 193

图表：2011年郑商所白糖指数走势图 194

图表：2012年郑州白糖期货指数走势回顾 197

图表：2012年全国食糖主产区糖料作物种植面积情况 198

图表：2012年含糖食品行业用糖量权重示意图 198

图表：2012年含糖食品行业消费增速对比示意图 199

图表：2011年-2012年乳制品产量增速变化 200

图表：糖价走势季节 性规律拟合（1992年至2011年) 201

图表：1996-2011年国内历年淀粉糖产量 202

图表：2005年正处于糖市“三年牛市”的第二年 203

图表：1993-2011年国内历年销糖量 203

图表：0102年-0910年产区销售均价与含国储库存的关系 204

图表：2004-2011年沪胶三个月结算价和持仓总量 211

图表：2006-2011年TOCOM橡胶指数和持仓 212

图表：2006-2011年泰国和印尼天胶价格 212

图表：2001年-2011年金价与饰金需求（移动平均数） 220

图表：2001-2011年黄金的各类需求分布示意图 220

图表：2006-2011年国际金价与黄金ETF-SPDR持仓 221

图表：2011年上海黄金期货与纽约黄金之间的相关性示意图 222

图表：2000-2011年美元指数与黄金走势图 223

图表：美元指数与CRB指数走势图 224

图表：2000-2011年纽约黄金与原油指数走势对比 225

图表：纽约原油、黄金比价关系 226

图表：沪铜主力合约收盘价与LME铜期货价走势图 229

图表：2004-2012年全球铜市供需平衡表 231

图表：2005-2011年精炼铜的供需平衡表 233

图表：美国新屋开工数、新屋许可数图以及美国现房、新屋销售图： 235

图表：1990-2011年我国铜产销量及进口依存度示意图 236

图表：1990-2011年我国精炼铜总供给和总需求缺口图 236

图表：认购期权的收益图 243

图表：认沽期权的收益图 244

图表：当月到期期权认沽期权认购期权成交量比例 246

图表：两个月到期期权认沽期权认购期权成交量比例 247

图表：三个月到期期权认沽期权认购期权成交量比例 248

图表：上海期货交易所铝标准合约 255

图表：2012年铝期市价格走势 256

图表：2012年铝期市大盘走势 257

图表：指数期货和商品期货的隔日波动率绝对值的概率分布 295

图表：不同置信水平下指数期货和商品期货的最大波动率 295

图表：指数期货和商品期货出现涨跌停板概率 296

图表：指数期货和商品期货的尖峰厚尾特征 296