第一部分 兼并重组背景

第一章 研究概述 1

第一节 研究背景 1

第二节 研究内容 2

第三节 研究方法 2

第四节 研究团队 2

第五节 研究结论 3

第二章 嵌入式微型机企业兼并重组背景分析 5

第一节 嵌入式微型机行业兼并重组意义 5

第二节 嵌入式微型机行业兼并重组背景分析 5

第三节 嵌入式微型机企业兼并重组特点分析及整体趋势分析 5

第四节 嵌入式微型机行业兼并重组方式分析 6

第五节 嵌入式微型机行业兼并重组一般程序分析 7

第六节 嵌入式微型机行业兼并重组趋势分析 8

第七节 嵌入式微型机企业兼并重组的障碍 9

一、政策障碍 9

二、组织结构障碍 9

三、资金障碍 10

四、技术障碍 10

第三章 嵌入式微型机企业兼并重组案例分析 11

第一节 国外嵌入式微型机企业兼并重组案例分析 11

一、兼并重组背景与动机 11

二、兼并重组过程分析 12

三、兼并重组案例特点分析 18

四、兼并重组方案与成败经验分析 18

五、兼并重组核心价值与整合战略分析 20

第二节 国内嵌入式微型机企业兼并重组案例分析 21

一、兼并重组背景与动机 21

二、兼并重组过程分析 23

三、兼并重组案例特点分析 24

四、兼并重组方案与成败经验分析 25

五、兼并重组核心价值与整合战略分析 27

第三节 国内嵌入式微型机企业兼并重组主体竞争力分析 29

一、发展现状 29

二、投资趋势 29

三、投资区域 30

四、投资特点 31

五、投资产品结构 32

六、市场表现 32

第四节 外资嵌入式微型机企业在华兼并重组趋势分析 34

一、发展现状 34

二、投资趋势 35

三、投资区域 35

四、投资特点 36

五、投资产品结构 36

六、市场表现 37

第二部分 行业发展概况

第四章 2012-2014年嵌入式微型机行业总体发展状况 41

第一节 嵌入式微型机行业特性分析 41

第二节 嵌入式微型机产业特征与行业重要性 41

第三节 2012-2014年嵌入式微型机行业发展分析 42

一、2012-2014年嵌入式微型机行业发展态势分析 42

二、2012-2014年嵌入式微型机行业发展特点分析 42

三、“十二五”区域产业布局与产业转移 43

第四节 2012-2014年嵌入式微型机行业规模情况分析 46

一、行业单位规模情况分析 46

二、行业人员规模状况分析 47

三、行业资产规模状况分析 48

第五节 2012-2014年嵌入式微型机行业财务能力分析 49

一、行业盈利能力分析与预测 49

二、行业偿债能力分析与预测 50

三、行业营运能力分析与预测 51

四、行业发展能力分析与预测 53

第五章 我国嵌入式微型机行业运行分析 55

第一节 我国嵌入式微型机行业发展状况分析 55

一、我国嵌入式微型机行业发展阶段 55

二、我国嵌入式微型机行业发展总体概况 64

三、我国嵌入式微型机行业发展特点分析 64

四、我国嵌入式微型机行业商业模式分析 65

第二节 2012-2014年嵌入式微型机行业发展现状 74

一、2012-2014年我国嵌入式微型机行业市场规模 74

二、2012-2014年我国嵌入式微型机行业发展分析 74

三、2012-2014年中国嵌入式微型机企业发展分析 74

第三节 2012-2014年嵌入式微型机市场情况分析 77

一、2012-2014年中国嵌入式微型机市场总体概况 77

二、2012-2014年中国嵌入式微型机市场发展分析 77

第四节 我国嵌入式微型机市场价格走势分析 78

一、嵌入式微型机市场定价机制组成 78

二、嵌入式微型机市场价格影响因素 78

三、2013-2014年嵌入式微型机价格走势分析 79

四、“十二五”期间嵌入式微型机价格走势预测 80

第六章 “十二五”期间我国嵌入式微型机市场供需形势分析 81

第一节 我国嵌入式微型机市场供需分析 81

一、2012-2014年我国嵌入式微型机行业供给情况 81

1、我国嵌入式微型机行业供给分析 81

2、重点企业供给及占有份额 82

二、2012-2014年我国嵌入式微型机行业需求情况 83

1、嵌入式微型机行业需求市场 83

2、嵌入式微型机行业客户结构 83

3、嵌入式微型机行业需求的地区差异 84

三、2012-2014年我国嵌入式微型机行业供需平衡分析 84

第二节 嵌入式微型机产品（服务）市场应用及需求预测 85

一、嵌入式微型机产品（服务）应用市场总体需求分析 85

1、嵌入式微型机产品（服务）应用市场需求特征 85

2、嵌入式微型机产品（服务）应用市场需求总规模 86

二、“十二五”期间嵌入式微型机行业领域需求量预测 87

1、“十二五”期间嵌入式微型机行业领域需求产品（服务）功能预测 87

2、“十二五”期间嵌入式微型机行业领域需求产品（服务）市场格局预测 87

三、重点行业嵌入式微型机产品（服务）需求分析预测 87

第三部分 行业深度分析

第七章 嵌入式微型机行业并购市场分析 88

第一节 2012-2014年并购市场综述 88

一、2012-2014年并购市场回顾 88

二、2012-2014年海外并购分析 88

三、2012-2014年中国并购市场监测 89

第二节 2015-2020年并购市场发展前景预测 90

一、2015-2020年并购市场前景分析 90

二、2015-2020年并购基金市场前景分析 91

三、2015-2020年民营企业海外并购前景分析 92

第三节 2015-2020年并购市场发展趋势预测 92

一、2015-2020年后并购时代的市场趋势 92

二、2015-2020年中国企业并购发展趋势 93

三、2015-2020年外资并购发展趋势预测 93

第八章 嵌入式微型机行业区域性兼并重组机会分析 95

第一节 环渤海经济区 95

一、嵌入式微型机行业发展特征与竞争力分析 95

二、嵌入式微型机行业兼并重组可行性与趋势分析 95

第二节 长三角经济区 96

一、嵌入式微型机行业发展特征与竞争力分析 96

二、嵌入式微型机行业兼并重组可行性与趋势分析 97

第三节 珠三角经济区 97

一、嵌入式微型机行业发展特征与竞争力分析 97

二、嵌入式微型机行业兼并重组可行性与趋势分析 98

第四节 新兴地区 98

一、嵌入式微型机行业发展特征与竞争力分析 98

二、嵌入式微型机行业兼并重组可行性与趋势分析 99

第九章 嵌入式微型机行业产业链兼并重组机会分析 100

第一节 嵌入式微型机企业与上下游企业兼并重组背景分析 100

第二节 嵌入式微型机企业与上下游企业兼并重组案例分析 100

第三节 嵌入式微型机企业与上下游企业兼并重组趋势分析 102

第四节 嵌入式微型机企业与上下游企业兼并重组机会分析 102

第五节 嵌入式微型机企业与其他行业兼并重组机会分析 102

第十章 嵌入式微型机行业规模性兼并重组机会分析 103

第一节 大型规模企业兼并重组机会分析 103

第二节 中型规模企业兼并重组机会分析 103

第三节 小型规模企业兼并重组机会分析 104

第四部分 兼并重组运作

第十一章 目标公司调查基本流程 105

第一节 被调查对象主体资格 105

第二节 资产、负债、所有者权益 106

第三节 重大合同 107

第四节 诉讼及行政处罚情况 107

第五节 保险 107

第六节 职工 107

第七节 税务 108

第八节 环保 108

第九节 外汇 108

第十节 财政 108

第十一节 经营存在的问题 108

第十二节 调查结论 109

第十二章 项目并购重组研究 110

第一节 嵌入式微型机项目投资环境分析 110

第二节 嵌入式微型机行业竞争格局分析 113

第三节 嵌入式微型机行业财务指标分析参考 113

第四节 嵌入式微型机行业市场分析与项目投入规模 118

第五节 项目所属的细分市场的市场现状、未来市场空间 118

第六节 项目应用技术方案 119

第七节 目标企业经营状况及经营运作上存在的主要问题 119

第八节 项目运作后的价值预估、成长预期 120

第九节 投资估算与资金筹措 121

一、投资估算 121

二、资金筹措 123

第十节 财务与敏感性分析 126

第十一节 收购项目的价值及风险分析 129

第十二节 嵌入式微型机行业及项目发展趋势预测 129

第十三节 项目调整所需的主要整改措施、投入 130

第十四节 收购成功所需注意的关键要点 131

第十五节 并购项目研究结论与建议 131

第十三章 中国嵌入式微型机行业兼并重组风险分析 134

第一节 资产重组风险分析 134

第二节 品牌组合风险分析 134

第三节 技术变动风险分析 135

第四节 生产整合风险分析 135

第五节 人事变动情况分析 136

第六节 企业管理情况分析 136

第七节 销售管理情况分析 137

第八节 企业文化情况分析 137

第九节 企业战略情况分析 138

第十四章 嵌入式微型机企业兼并重组中的竞争战略分析 139

第一节 差异化战略分析 139

第二节 成本领先战略分析 140

第三节 市场集中战略分析 141

第四节 并购策略研究 141

一、企业并购注意的问题研究 141

二、企业并购决策的基本原则 144

三、目标公司分析 145

四、目标公司价值估算 164

第五节 企业并购发展策略分析 167

一、企业并购资金的筹集策略 167

二、企业并购后的整合策略 169

三、中研普华并购建议 173

第十五章 新形势下并购财务操作及资产评估处理 175

第一节 目标企业价值评估的必要性以及存在的问题 175

一、目标企业价值评估的必要性 175

二、中国目标企业价值评估存在的问题 175

第二节 国内外企业并购中目标企业价值评估理论与方法述评 178

一、国外企业并购中目标企业价值评估理论与方法述评 178

二、国内企业并购中目标价值评估理论与方法研究述评 180

第三节 并购及其对目标企业价值的影响 182

一、企业并购及其效应的产生 182

二、协同效应及其对目标企业价值的影响 187

第四节 目标企业价值的识别 191

一、目标企业价值识别的内容和范围 191

二、目标企业价值识别的步骤 193

第五节 目标企业价值影响因素的分析 194

一、影响目标企业价值的外部因素 194

二、影响目标企业价值的内部诸因素 194

第六节 目标企业价值评估中成本法的运用 195

一、运用成本法对目标企业价值的评估 195

二、成本法评估并购中目标企业价值的优、缺点分析 195

第七节 目标企业价值评估中市场法的运用 196

一、市场法的两种具体方法 196

二、运用市场法对目标企业价值评估的局限性 198

第八节 目标企业价值评估中收益法的运用 198

一、运用收益法时参数的估算 198

二、运用收益法对目标企业价值评估应注意的问题 200

第九节 目标企业价值评估中实物期权法的运用 201

一、知识经济和实物期权法 201

二、运用实物期权法对目标企业价值评估的可行性分析 202

三、实物期权法在目标企业价值评估中的具体应用 204

第十节 目标企业价值评估方法的比较与选择 205

一、各种评估方法运用条件的比较 205

二、评估方法的选择 207

第十六章 中研普华嵌入式微型机行业兼并重组建议 210

第一节 买方建议 210

第二节 卖方建议 210

图表目录

图表：并购活动与资本市场关系 11

图表：兼并重组过程中尽职调查应关注的重点内容（1） 19

图表：兼并重组过程中尽职调查应关注的重点内容（2） 19

图表：并购整合战略上相互依存与组织上独立自主之组合关系 28

图表：2014年嵌入式微型机企业兼并重组主体投资区域分布 31

图表：2014年国内嵌入式微型机企业投资产品结构 32

图表：2014年外资嵌入式微型机在华企业投资产品结构 37

图表：电子信息产业区域布局 45

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业单位规模统计 46

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业单位规模增长走势 47

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业人员规模统计 47

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业人员规模增长走势 48

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业资产规模统计 48

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业盈利能力分析 49

图表：2015-2020年嵌入式微型机行业盈利能力预测 49

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业偿债能力分析 50

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业流动比率分析 50

图表：2015-2020年嵌入式微型机行业偿债能力预测 51

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业总资产周转率分析 51

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业应收账款周转率分析 52

图表：2015-2020年嵌入式微型机行业营运能力预测 52

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业总资产增长率分析 53

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业净利润增长率分析 53

图表：2015-2020年嵌入式微型机行业发展能力预测 54

图表：构成平台模式的6个条件 67

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业市场规模统计 74

图表：2013-2014年嵌入式微型机价格走势——智能手机 79

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业供给分析 81

图表：2014年嵌入式微型机行业重点企业供给分析 82

图表：2014年嵌入式微型机供给市场重点企业占有份额 82

图表：2012-2014年嵌入式微型机行业需求分析 83

图表：2014年中国嵌入式微型机行业地区需求结构 84

图表：2012-2014年我国嵌入式微型机行业供需平衡分析 84

图表：2012-2014年嵌入式微型机产品（服务）应用市场需求总规模 86

图表：2014年中国固定资产投资（不含农户）分行业主要数据 110

图表：2014年中国民间固定资产投资分行业主要数据 112

图表：企业价值评估方法比较 178

图表：企业价值评估方法优缺点分析 181